2021年第一期金华融盛投资发展集团有限公司公司债券信用评级报告.pdf

2021 年第一期金华融盛投资发展集团有限公司公司债券 2021 年第一期金华融盛投资发展集团有限公司公司债券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2021)011001】 评级对象： 2021 年第一期金华融盛投资发展集团有限公司公司债券 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AA 评级时间： 2021 年7 月12 日 计划发行： 10.00 亿元 基础发行额5.00 亿元，弹性配 本期发行： 发行目的： 项目建设、补充营运资金 售额5.00 亿元 评级观点 7 年，附设第3 年末公司调整 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利 存续期限： 票面利率选择权及投资者回 偿还方式： 息随本金的兑付一起支付 售选择权 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 金额单位：人民币亿元 主要优势： 母公司数据： 货币资金 30.41 22.20 20.15  区域发展环境较好。金华经开区位于金华市中 刚性债务 86.07 120.75 159.14 心城区，地理位置良好，产业特色鲜明，为金 所有者权益 84.98 118.22 104.65 经营性现金净流入量 -19.18 -16.86 -13.25 华融盛的业务开展创造了有利的外部环境。 合并数据及指标： 总资产 249.78 318.38 449.81  业务地位重要。金华融盛是经开区重要的基础 总负债 159.79 206.64 282.79 设施项目建设主体，承担经开区内基建项目建 刚性债务 149.46 191.89 253.75 设、土地整理、保障房开发等业务，区域专营 所有者权益 89.99 111.74 167.02 性较强。 营业收入 12.15 21.88 20.47 净利润 1.58 2.06 2.73  政府支持力度较大。金华融盛可持续获得政府 经营性现金净流入量 -22.77 -22.68 -34.54 EBITDA 2.76 3.33 5.99 在资产划拨、财政补贴等方面的支持，2020 年 资产负债率[%] 63.97 64.90 62.87 公司获得大规模资产注入，权益资本得以增 长短期债务比[%] 530.74 518.44 266.96 厚。 营业利