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完整版肖星老师财务解析总结及决策学习笔记 完整版肖星老师财务解析总结及决策学习笔记 PAGE / NUMPAGES 完整版肖星老师财务解析总结及决策学习笔记 肖星老师《财务解析与决议》学习笔录 企业三张报表 财产负债表（ balance sheet ） 收益表 (income statement) 现金流量表 (cash flow statement) 企业三项活动 经营活动（ Operating ）—— 采买原资料、生产产品、销售产品、回收货 款 投资活动（ Investing ） —— 开设新业务、进军新领域、宣布新产品融资活动（ Financing ）—— 债权融资（贷款借款）、股权融资 三项活动如何发生 企业基本活动：注册成立企业（ 第一笔现金）→ 开设工厂、购买机器设备、 招募员工 →采买原资料、生产产品 →销售产品 →回收货款（ 现金） 企业活动的抽象：从现金到现金的循环往复中发生经营、投资、融资 企业活动的目的：保本、增值 但在增值前首要考虑到问题是保本 保本：投入的本金变成了什么样的价值形态 —— 财产负债表 财产的看法 财产负债表：财产 =负债 +全部者权益 左上 —— 流动财产（ Current Assets ） 钱币资本（ Cash ）—— 最重要财产 应收账款（ Accout Receivable ）—— 对客户基于经营活动发生的未来收款权益保持客户关系或应付市场竞争 延缓收款并肩负可能无法回收的风险 其他应收账款（ Other Receivables ）—— 中国特色非基于经营活动发生的未来收款权益 常有原因：关系资本拆借、员工出差备用金 关系方的 “借 ”实质上可能是 “拿”：资本占用 预付账款（ Prepaid Accounts ）—— 对供应商预付供应商的定金或进度款获得市场紧俏资源 产生向供应商收取货物的权益 存货（ Inventory ）—— 对自己 原资料 半成品 / 在产品 库存成品 待摊花销（ Deferred Expenses ） 财产与花销： 都会花一笔钱出去 换来其他适用资源的叫财产，花出去无法换来适用资源的叫花销例证：花一笔钱买一段时间内使用的办公用品花出去的钱，买来未来适用的办公用品，为财产 但随着时间推移，办公用品耗资，财产减少，变成办公花销 其他例证：预付租金、预付广告费、企业创立费（ 长远待摊花销 ） 与预付款：预付款有未来收益权益，待摊花销则用之少之 左下 —— 非流动财产（  Non - Current Assets  ） 区分流动与非流动价值： 流动财产一次循环即可变现，如存货中的原资料生产出产品后销售 非流动财产短期内平时无法变现，平时需要多次循环后方能变现，如机器设备平时长远使用而不会卖掉 流动财产中的各项，也是依照变现速度快慢与周期长短进行排列的 长远投资（ Long - term Investment ） 性质：拟长远拥有而不是短期变现 种类：股权类长远投资、债权类长远投资 例证：参股其他企业、组建子企业、长远债券 固定财产（ Fixed Assets ） 特色：使用时间长、价值较高（ 2000 元以上） 例证：机器设备、厂房、汽车、电脑等 价值耗费的会计办理： 折旧 无形财产（ Intangible Assets ） 主要：专利权、专有技术、版权、商标权、商誉、采矿权、探矿权等 中国特色：土地使用权（企业个人不拥有土地全部权、外国可拥有土地全部权的则为固定财产，且不计提折旧） 财产的结构 流动财产与非流动财产占比看企业性质 —— 重财产 or 轻财产固定财产很多 —— 资本密集型企业、制造业企业 无形财产很多 —— 劳动密集型企业、服务业企业应收账款很多 —— 市场竞争较为激烈 人力 / 脑力： 不属于企业财产，人的全部权不归企业全部 例外：俱乐部球员（待摊花销） 生物财产（ Biological Asset ）： 状况：动物、植物 实例：养鸡场的鸡 公鸡 / 肉鸡：存货 母鸡 / 蛋鸡：固定财产 财产结构的意义 除了金融行业外全部的行业企业报表格式完好相同 每一项不相同的财产项组成一个个不相同的企业 表现详尽企业的状态、特色 财产价值确实定 按购买成本（ Cost of Acquisition  ） 看上去客观反响财产的价值 但很多财产价值随着时间变化而变化 实例：十年前购买的一块土地使用权  (50  万→5 亿） 按市场售价（ Market Price ） 市场售价较能反响财产价值 但其实不是全部的财产都能在市场上找到其售价 实例：一台使用 5 年的机器设备，市场上无可比同类机器国际同行做法 —— 历史成本（ Historical Cost ） 市场价格更能反响财产价值，但难以确立价格进而退而求其次选择历史成 本作为财产计价系统 历史成