财务成本管理第二章.pptx

财务成本管理; 第二章 财务报表分析;本章的重点; 第一节 财务报表分析概述;一、财务报表分析的意义;二、财务报表分析的基础;三、财务分析的方法;;（二）因素分析法;连环代替法;项目;计划指标：120×9×5=5400（元） ① 第一次替代：140×9×5=6300 （元） ② 第二次替代：140×8×5=5600 （元） ③ 第三次替代：140×8×6=6720 （元） ④ 因素分析： ②－①=6300－5400=900（元） 产量增加的影响 ③－②=5600－6300=－700（元） 材料节约的影响 ④－③=6720－5600=1120（元） 价格提高的影响 900－700+1120=1320（元） 全部因素的影响;第二节 财务比率分析p37;一、短期偿债能力比率;（一）可偿债资产与短期债务的存量比较;1 营运资本;净营运资本 =流动资产- 流动负债 =（总资产- 非流动资产）- （总资产-股东权益-非流动负债） =（股东权益+非流动负债）- 非流动资产 =长期资本 - 长期资产 ;ABC公司本年和上年净营运资本的数据比较;2 短期债务的存量比率;流动比率=流动资产÷流动负债 =1 ÷（流动负债÷流动资产） = 1 ÷[（流动资产+流动负债-流动资产）÷流动资产）] =1 ÷[（流动资产- (流动资产-流动负债)）÷流动资产）] =1 ÷[（流动资产-净营运资本）÷流动资产）] = 1÷（流动资产÷ 流动资产-净营运资本÷ 流动资产） =1÷（1-净营运资本÷ 流动资产）;根据ABC公司的财务报表数据： 本年流动比率=1 ÷ (1-57%)=2.33 上年流动比率= 1 ÷ (1-64%)=2.78 不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比率，通常有明显差别。营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。为了考虑流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。;（2）速动比率;ABC公司的速动比率比上年提高了0.36，说明每一元流动负债提供的速动资产保障增加了0.36元。 不同行业的速动比率有很大差别，影响速动比率可信度性的重要因素是应收账款的变现能力。;（3）现金比率;（二）现金流量与短期债务的比较;（三）影响短期偿债能力的其他因素;【例2-1】已知某企业的流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（ ） A、流动比率提高 B、流动比率降低 C、流动比率不变 D、速动比率降低;二、长期偿债能力比率;2、产权比率和权益乘数;;公式：长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 根据p38ABC公司财务报表数据： 本年长期资本负债率= 740 ÷ （ 740 +960）=44% 上年长期资本负债率= 580 ÷ （ 580 +880）=40% 长期资本负债率反映企业的长期资本的结构 ;【例2-3 单选题】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（ ）。 A.资产负债率+权益乘数=产权比率 B.资产负债率－权益乘数=产权比率 C.资产负债率×权益乘数=产权比率 D.资产负债率÷权益乘数=产权比率 ;（二）总债务流量比率;2、现金流量利息保障倍数;3、现金流量债务比;（三）影响长期偿债能力的其他因素;　【例2-4 多选题】下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（　）。　　A.权益乘数－产权比率＝1　　B.权益乘数＝1/（1－资产负债率）　　C.资产负债率×权益乘数＝产权比率　　D.（1＋产权比率）×（1－资产负债率）＝1 ;【例2-5 ·单选题】已知某企业20×1年平均产权比率为1，平均资产为10000万元，负债的平均利率为10%，则该企业的年利息为（　）万元。　　A.1000　　　B.500　　C.100　　D.600 ;　【例2-6·多选题】已知甲公司20×1年末负债总额为200万元，资产总额为500万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，20×1年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则该公司（　）。 　A.20×1年末资产负债率为40%　　B.20×1年末产权比率为2/3　　C.20×1年利息保障倍数为7.5　　D.20×1年末长期资本负债率为20% ;　【例2-7·单选题】某企业20×1年末负债总额为1000万元（其中流动负债占40%），若年末现金流量比率为1.5，则年末现金流量债务比为（　）。　　A.30%　B.40%　C.50%　D.60% ;【例2-8】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通