玉环市国有资产投资经营集团有限公司信用评级报告.pdf

玉环市国有资产投资经营集团有限公司 玉环市国有资产投资经营集团有限公司 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪企评(2020)020377】 评级对象： 玉环市国有资产投资经营集团有限公司 主体信用等级： AA+ 评级展望： 稳定 评级时间： 2020 年9 月29 日 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 主要优势： 金额单位：人民币亿元 母公司数据：  外部环境良好。玉环市于2017 年经国务院批准 货币资金 1.17 2.90 2.09 撤县设市；近年来经济保持增长，可为玉环国 刚性债务 1.97 8.92 16.92 所有者权益 35.55 34.29 35.54 资提供良好的外部环境。 经营性现金净流入量 0.11 0.04 1.72 合并数据及指标：  业务地位突出。近年来玉环市逐步优化国资布 总资产 362.41 387.14 411.33 局结构，构建“1+N”的国有企业管理体系， 总负债 129.63 142.23 161.37 玉环国资作为玉环市核心的基础设施建设及 刚性债务 63.95 63.56 78.07 国有资产运营主体，业务地位突出。 所有者权益 232.78 244.91 249.96 营业收入 17.59 13.97 18.92  具备一定财务弹性。受益于股东无偿划拨玉环 净利润 4.08 4.03 2.60 经营性现金净流入量 3.89 12.43 2.93 交投、南部湾区投资及玉环水务等公司股权， EBITDA 7.76 8.62 4.98 玉环国资权益资本规模较大，财务杠杆尚处于 资产负债率[%] 35.77 36.74 39.23 较低水平，具备一定财务弹性。 长短期债务比[%] 198.71 158.39 123.37 营业利润率[%] 18.99 26.99 11.93 短期刚性债务现金覆盖 112.92 61.75 28.33 率[%] 主要风险： 营业收入现金率[%] 59.16 104.28 44.07 非筹资性现金净流入量  资产质量欠佳。玉环国资资产主要由土地和市 -17.44 12.75 -11.10 与刚性债务比率[%]