私募股权投资基金讲义.pptxVIP

;CONTENTS 目录;金融市场简述—金融市场定义;金融中介机构;金融市场简述—金融市场参与主体;金融市场简述—金融市场参与主体;金融市场简述—投资品种选择标准; 投资种类;CONTENTS 目录;基金概念及特点;基金分类;私募基金与公募基金区别;私募股权投资： 英文名称Private Equity（简称PE)，是通过非公开募集资金，以股权或可转换为股权的金融工具投资到企业后，积极参与企业价值提升，分享企业价值增长，并通过上市、并购或回购等方式退出获取收益的投资方式。 P：资金来源方式；E：资金运用方式 PE基金： 在中国，PE狭义的界定为主要投资成熟期、部分投资成长期企业的直接投资，与VC相区别 ;私募股权投资基金简述—特征;时间;私募股权投资基金简述-投资阶段;2003—2013年GDP增长率为11.214%，全球第一 2013年GDP总量9.4万亿美元，世界排名第2；人均5414美元;CONTENTS 目录;国外私募股权投资的发展及现状 ;国内私募股权投资发展史;兴起期（1996-2001） 上世纪90年代互联网兴起，海外基金开始在国内投资 1996年，张朝阳从MIT教授尼葛洛庞帝融资22万美元创办搜狐，并于2000年在美国上市。 1996年PE市场超过10亿美金，资金主要来自美国。 1999年国内本土第一家PE公司——深圳创新投成立。; VC、PE的春天（2006-2010） 2006年6月同洲电子上市，本土创投国内资本市场破土;私募股权投资在中国的发展;我国PE募集规模和投资金额均呈现增长态势;PE在中国已进入高速发展期;2012年中国PE投资市场一级行业投资分布;投资金额（US$M）; ;CONTENTS 目录;私募股权投资基金分类;;;;基金管理费的合理水平 足以保持一个优秀的专家团队在基金存续期内稳定服务 但不足以让优秀团队过优裕的生活或借以成为盈利中心 通常为项目投资额的2% 基金管理人资本超额收益分红比例合理依据 足以使这些优秀的专业管理团队能够持续服务于现有公司和团队，以实现自己的财富梦想 通称为超额利润的20% 有限合伙人理应尊重上述的合理费用，实现双赢;定义： 合伙制基金是国外主流模式，可使投资人和管理人的价值共同化。 特点： 1、至少有一名合伙人承担无限责任，其他合伙人承担有限责任 2、普通合伙人承担无限连带责任，行使事务执行权，负责企业的经营管理 3、有限合伙人承担有限责任，依据合伙协议享受投资收益，不对外代表合 伙企业，也不直接参与经营。; 1、基金实现专业化管理，降低投资风险 2、有利于调动各方的投资热情 3、较之公司更具有操作灵活性与商事保密性 4、法律兼顾合伙人利益与合伙债权人利益保护之间的平衡 5、不需缴纳企业所得税，税负较轻 6、不必同股同权，契约为主，合伙人利益得到充分保障 7、为投资者提供了便捷的退出通道;私募基金运作流程-架构图;私募基金运作流程-融、投、管、退;私募基金运作流程-融、投、管、退;私募基金运作流程-融、投、管、退;股权投资的运营模式;股权投资的运营特点;中小企业引进股权投资基金的意义;符合国家产业政策及环保要求； 行业未来5—10 年市场需求没有明显的成长瓶颈； 企业拥有核心竞争力，且有一定的行业地位； 具有较为成熟稳定的商业模式，盈利模式易于理解； 产品或服务具有高附加值特点，盈利能力强，经营现金流状况良好； 优秀的管理团队。;股权投资的进入模式;新兴战略产业：节能环保、新一代信息技术、高端装备制造业、新材料、生物产业、新能源、新能源汽车。 （重点：内需拉动与国产替代） 从成熟期项目向成长期项目推进。 行业投资或区域精耕细作。 ;投资案例分析-1;好想你枣业（002582） 国内规模最大、红枣制品最多、档次最高、辐射带动最广的红枣生产加工企业。 2011年5月20日登陆中小板;私募基金运作流程-融、投、管、退;私募基金运作流程-融、投、管、退;CONTENTS 目录;PE基金的盈利模式;盈利案例;(IRR%);知名国际PE基金投资回报率;经典PE投资案例之携程网;经典PE投资案例之阿里巴巴;2012年 VC/PE支持中国企业上市账面回报;2012年单笔案例账面投资回报水平案例;1986－2005年内成立的基金维持正收益 经济紧缩周期呈 现相对突出的收益 ;全球高净值个人PE的资产配置;PE是“收益可观风险可控”的优质投资组合;;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。8月-218月-21Sunday, August 8, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。06:31:5006:3