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蛋氨酸行业市场供需现状及价格走势分析 ? ? 蛋氨酸, 又名甲硫氨酸, 化学名称为γ-甲硫基-a-氨基丁酸, 是一种参与蛋白质合成的基本结构单位, 是人体内八种必需氨基酸之一, 同时也是重要的饲料添加剂. 蛋氨酸主要用于家禽、猪的饲料添加剂以及药用等. 对禽类来说, 由于自身无法自然合成蛋氨酸, 必须通过采食摄取, 因此蛋氨酸是其第一限制蛋氨酸. 对猪, -般则是第二限制性氨基酸. 在饲料中添加蛋氨酸, 可以提升饲料配给的效能, 减少饲料成本, 具有较高经济价值. 蛋氨酸分子结构分为L型和D型两种相对构型, 一般来说, 只有L构型的蛋氨酸才具有生物活性, 才能被人、动物等直接利用. 但是D型蛋氨酸能在体内自动转化为具有生物活性的L构型分子,从营养价值角度来看D型和L型几乎是一致的, 因此用作饲料添加剂的蛋氨酸产品均为DL混合型, 其生产工艺中无需繁杂的光学拆分. 此外蛋氨酸羟基类似物(液体蛋氨酸)通过在生物体内转化, 也能转变具有生物活性的L型蛋氨酸, 该类物质也是禽畜卓越的蛋氨酸来源. 目前市面上销售的蛋氨酸种类包括DL蛋氨酸、液体蛋氨酸、羟基蛋氨酸钙盐以及L蛋氨酸等, 以L型蛋氨酸生物活性100%来比较, -般来说DL消旋型蛋氨酸生物活性为99%, 液体蛋氨酸的活性为88%, 羟基蛋氨酸钙盐的生物活性为86%. 蛋氨酸主要产品种类 ? ? 一、供给端迎新一轮扩产,不改寡头垄断竞争格局 ? ? 1、供给端迎新一轮扩产, 亚太地区成新产能集中区 ? ? 2020-2026年中国固体蛋氨酸产业运营现状及发展前景分析报告数据显示：随着需求的持续增长, 全球蛋氨酸产能也在不断的增加. 2018年随着住友在日本爱媛县尼山市的爱希姆工厂10万吨蛋氨酸新产线建成投产, 以及安迪苏西班牙工厂5万吨液体蛋氨酸建成, 全球蛋氨酸总产能截至2018年末约为182万吨, 近七年的产能年复合增长率约9%, 产能增速略高于需求增速. ? ? 行业新增产能方面. 2019年贏创新加坡新工厂15万吨蛋氨酸于近期建成投产. 和邦生物7万吨蛋氨酸项目根据公司公告有望在2019年四季度投产, 到2019年末预计行业总产能将超过200万吨, 同比增加12%. 2020年有投产计划的主要有新和成10万吨, 总产能同比将增加5%. 可以看到明年新增产能较少, 考虑到新产能的爬坡与稳定负荷运行, 预计市场能较好的消化新增供给. 2021年随着安迪苏在南京的18万吨蛋氨酸、新和成在山东15万吨蛋氨酸投产等, 全球总产能届时将达到近248万吨, 同比增长近16%. 可以预见行业到2021年的供给压力将会进一步加大. 下游需求基本能以6%复合增速增长, 相应于全球每年需要新增8万吨左右的一个新蛋氨酸工厂来满足新增需求, 考虑新扩产能中部分是行业新进入者, 以及寡头垄断的竞争格局下产能释放节奏将会得到合理控制, 随着需求的持续增长, 行业供需结构长期来看也将逐步改善. 2011-2020年全球蛋氨酸产能 2011-2020年全球蛋氨酸开工率 全球蛋氨酸产能情况 全球蛋氨酸产能情况 企业 18年末产能 生产基地 新增产能 扩产基地 预计投产时间 合计 贏创 58万吨 美国，德国、比利时、新加坡 I5万吨 新加坡 2019年 73万晚 安迪苏 49万吨 法国、西班牙、中国南京 18万吨. 中国南京 2021年 67万吨 诺伟司 25万吨 美国 - - - 25万吨 住友 25万吨 日本 - - - 25万吨 希杰 8万吨 马朱西亚 - - - 8万吨 紫光 10万吨 中国宁夏 1万吨 中国宁夏 2021年 11万吨 新和成 5万吨 中国山东 25万吨 中国山东 2021年 30万吨 沃尔斯基 2.5万吨 俄罗斯 - - - 2.5万吨 和邦生物 - - 7万吨 中国四川 2019年 7万吨 合计 182.5万吨 - 66万吨 - - 248.5万吨 ? ? 全球蛋氨酸产能地域分布高度集中于欧洲、美国等. 近年来, 受人口不断增长、现代化畜禽养殖业不断发展、发展中国家饮食结构改变的影响, 亚洲地区蛋氨酸需求快速增长, 跨国公司将注意力转移到亚太市场, 并陆续在亚洲开设工厂. 亚太地区成为即欧美区域之后, 全球蛋氨酸的又一重要产能基地. 跨国公司进驻亚洲市场的同时, 中国企业通过自主技术突破, 打破跨国巨头的寡头垄断, 成为蛋氨酸行业新兴力量. 2010年重庆紫光1万吨/年蛋氨酸项目投产, 标志着中国企业开始打破蛋氨酸完全依赖进口的局面. 2017年新和成蛋氨酸一期5万吨产能开始进入市场, 蛋氨酸行业又添一中国力量. 基于亚洲市场蛋氨酸巨大的消费潜力, 以安迪苏、贏创为代表的行业龙头也纷纷加大在亚洲市场的布局. 2014年中国首套液体蛋氨酸一体化装置全线贯通, 标志着安迪苏