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锂电材料行业市场规模及需求预测分析 ??新能源汽车产业链包括原材料、正极材料、负极材料、隔膜、电解液、电池管理系统（BMS）、锂电设备、电芯及PACK、电机电控、充电桩和整车制造等环节。其中，原材料包括镍、钴、锰等矿产资源。正极材料、负极材料、电解液、隔膜、BMS等共同构成电芯及PACK。动力电池、驱动电机、电控三大系统是构成整车的核心部件。此外，其他零部件、汽车设计与汽车电子使整车达到可使用状态，充电桩为整车提供动力支持。 新能源汽车产业链 ??自2009年补贴政策试点推广以来，新能源汽车累计销量由2011年的7,577辆快速增长到2017年的77.7万辆，尤其在2013年中央及各地优惠政策密集出台后，2013/2014/2015/2016/2017年销量分别为1.8/7.5/33.1/50.7/77.7万辆，2015-2017年CAGR达到53.2%。随着补贴政策的逐步退出，新能源汽车行业正在由政策推动转换为市场驱动。 2011-2017年国内新能源汽车累计销量（按季度） ??汽车产业中长期发展规划及节能与新能源汽车技术路线图指出，到2020-2025年，中国要迈入世界汽车强国行列，实现新能源汽车全产业链发展。（1）2020年目标：新能源汽车产销量达200万辆，保有量超500万辆；（2）2025年目标：新能源汽车销量将占总销量20%以上，新能源汽车保有量达2000万辆以上；（3）2030年目标：新能源汽车将占汽车总销量40%以上，新能源汽车保有量超8000万辆。 ??根据中汽协及高工锂电的数据，同时考虑电池更换需求，2017年国内车用动力电池总需求量约38.8Gwh，同比+29.3%。我们测算，在新能源汽车需求的持续拉动下，预计到2020年，动力电池需求量约94GWh，2018-2020年CAGR为34%。 ??海外动力电池锂电需求在2016年为13.2GWh（+41.94%），预计将持续增长，在2020年达到83.5GWh。随着海外锂电池需求的增长，拥有海外锂电池客户的材料供应商将直接受益。 ??3C是对通讯产品（communication）、电脑产品（computer）和消费类电子产品（consumer）的简称。传统3C产品主要包括手机、笔记本电脑、数码相机等便携式电子产品，新型3C产品包括可穿戴设备、VR/AR、智能手环、无人机等。 ??传统3C市场仍是锂电池的重要消费终端，需求维持平稳。2016年国内智能手机出货量为4.7亿部，全球智能手机出货量为14.7亿部，仅分别增长9.3%和2.1%。消费电池的需求量预计将持续保持低速增长，根据中国电池网的预测，到2020年，中国消费电池需求量约为43GWh，全球约为77GWh。传统3C行业进入成熟发展阶段，虽较难大幅增长，但由于产品更行速度快，仍将带来稳定需求。随着新型3C产品(VR/AR等)的普及，或将为锂电池市场带来新的增量需求。 全球消费电子出货量 ??锂电池在储能上的技术应用主要包括电网储能(电力辅助服务、可再生能源并网、削峰填谷等)、基站备用电源、家庭光储系统、电动汽车光储式充电站等领域。中国能源研究会发布的中国能源展望2030数据显示：2020年，新能源及可再生能源装机规模可达8.6亿千瓦，约占总装机量的42.9%；2030年，新能源及可再生能源装机规模将达14.4亿千瓦，占总装机量的60%。 ??2016年储能锂电池需求量为3.79GWh（+27%），预计2020年将达到16.64GWh（+45%）。目前国内储能技术处于持续突破的阶段，锂电池储能市场有望在未来几年迎来高速增长，国内各大厂商纷纷加快储能布局。 ??锂离子电池是一种二次电池，主要依靠锂离子在正极和负极之间移动工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌，充电时Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态，放电时则相反。锂离子电池由于其工作电压高、能量密度大、循环寿命长等优点广泛应用于消费电子、汽车等领域。 锂电池应用领域 ??锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液等组成，由于材料类别不同或价格变化，分别占材料成本比重为30%/10%/25%/17%。 ??正极材料方面，根据节能与新能源汽车网等的数据，2017年国内新能源汽车动力电池正极材料需求量为7.6万吨，同比增长23.8%，预计到2020年，总需求量将达到15.5万吨，2018-2020年CAGR约26.8%。