铜管行业企业产能分布及下游应用需求分析.docxVIP

铜管行业企业产能分布及下游应用需求分析 ? ? 一、企业产能分布 ? ? 铜管材是铜加工业中重要组成部分, 是发展最快的分支行业, 铜管大致可以分为制冷用铜管、热交换用铜管、建筑用铜管和铜管件等几类, 主要应用在建筑房地产、制冷行业、海洋工程、船舶工业、汽车以及电力行业等. 而在国内, 由于铜水管价格较高, 尚未大规模应用. 国内铜管主要应用于制冷行业, 铜管产品中约有75%用于空调与冰箱、冰柜等设备的蒸发器、冷凝器、连接管、配管、管件等领域. ? ? 此外, 在电力行业、船舶工业以及汽车行业中, 各类铜及铜合金管也得到大量使用. 一台60万KW的汽轮发电机组需要白铜管（铜镍合金）约40吨, 黄铜管（铜锌合金）约400吨；而在一般军用和商用船上, 铜及铜合金的用量可占到舰船自重的2%-3%. 在海洋工程中, 由于铜合金冷凝管具有导电性、导热性以及耐腐蚀等优良性能, 应用前景广阔. 铜管的分类及用途 ? ? 行业产能扩张集中于龙头企业, 其中海亮股份产能增幅最大. 目前, 金龙集团和海亮股份铜管加工产能均达到60万吨, 而行业排名第三位的中色奥博特铜铝铜管加工产能仅14万吨, 龙头企业的扩产使得行业集中度大幅提升. 2018年国内铜管企业分布情况 2018年铜管企业产能、产量及同比增速（单位：万吨） ? ? 在消费量方面, 2018年中国铜管消费量增长至219万吨, 由于主要下游产业（空调行业等）发展趋势良好, 铜管行业需求不减, 将继续保持良好发展态势. 2015-2018年中国铜管消费量统计情况 ? ?从新建铜管项目来看, 2018年中国铜管建成投产项目8个, 新增产能达30.5万吨. 从后续在建项目来看, 海亮股份在建铜管项目达到19万吨, 计划到2025年铜管加工能力达到125万吨. 而头部企业金田集团2018年加速产能布局, 在建铜管项目5万吨, 计划铜管项目11万吨. 后期随着行业头部公司凭借资金、技术和规模优势扩张产能, 行业集中度上升的态势将更加显著. 龙头企业（部分）计划新增铜管项目一览 ? ? 2017年以来, 随着行业龙头企业的扩产, 市场份额的提升, 企业在行业中的话语权提升, 铜管加工费显著提升. 从小口径紫铜管价格与铜价的价差来看, 2017年以后紫铜管加工费显著上行, 并持续保持在高位. 2017年, 紫铜管与铜价价差均值为4820.76元/吨, 2018年价差均值上升至6383元/吨, 增幅为32.4%. 由于新进入者面临资金、技术壁垒, 行业进入门槛较高, 龙头企业扩产将带动行业集中度持续提升, 整体格局向好. 随着龙头企业话语权的进一步增加, 铜管加工费有望进一步上涨. 紫铜管加工费显著提升 ? ? 二、下游应用需求 ? ? 1.空调需求仍将维持增长 ? ? 空调需求可分为新增需求和更新需求, 新增需求既包括用户首次购买安装空调, 也包括用户在原有住宅上增加空调数量, 以户均空调保有量来衡量；更新需求指空调达到使用寿命后重新购置. 2012年11月, 国家标准化管理委员会出台家用电器安全使用年限细则规定空调器安全使用年限为8-10年. 2018年9月, 中国家用电器标准与技术产业联盟发布房间空气调节器安全使用年限标准, 确定空调器安全使用年限为10年. ? ? 2018年中国城镇居民户均空调拥有量为1.42台, 农村居民户均空调拥有量为0.65台, 而发达国家户均空调拥有量为2.5台. 未来, 随着中国居民收入的提高和消费升级, 农村居民户均空调拥有量具有较大的提升空间, 而城镇居民户均空调拥有量仍具增长潜力. 2008-2018年期间国内空调销量及同比增速 ? ? 空调能效新的国家标准将于2020年起实施, 新标准对未来2年的空调能效进入门槛再次提升. 现有的定速空调能效一级节能水平将降为新标准的四级非节能水平, 而定速空调的二级节能水平将降为新标准的五级入门水平. 现有的变频空调一级能效水平, 则为新标准的二级能效水平. 而根据国家发改委、工信部等七部门制定的绿色高效制冷行动方案, 大幅度提高制冷产品能效标准水平, 明确到2022年, 家用空调能效准入水平提升30%、多联式空调提升40%、冷藏陈列柜提升20%. 到2030年, 主要制冷产品能效准入水平再提高15%以上. ? ? 空调能效比主要取决于换热器效率. 随着能效比标准的提高, 作为空调换热器的核心部件, 精密铜管的齿形、螺旋角、齿高、清洁度等标准也相应大幅提高, 加大了高质量精密铜管在空调中的使用量, 为具有技术实力和生产规模的铜管企业带来了新的发展机遇. 主要空调生产企业产品类型及铜管耗用量（单位：千克） ? ? 2.建筑用铜水管需求有望保持增长 ? ? 建筑给排水常用管材可分为塑料管、金属管