2018年中国养老金金融行业发展分析报告.pdfVIP

2018年中国养老金金融行 业发展分析报告 目录 一、年度政策盘点4 （一）全国社保基金条例颁布4 （二）金融支持养老服务业政策6 （三）职业年金基金管理暂行办法7 （四）养老保障管理产品监管加强8 二、年度行业回顾11 （一）企业年金规模破万亿，但增速持续下降11 （二）全国社保基金规模达到2万亿元11 （三）职业年金投资运营相关基础工作推进12 （四）基本养老金管理机构完成遴选13 （五）养老保险公司扩容，新华养老开业，人保养老批筹14 （六）养老保障管理产品规模过千亿15 三、资产管理情况16 （一）企业年金、全国社保基金投资收益均创新低16 （二）企业年金投管市场保险业份额持续扩大18 （三）法人受托份额进一步增加，业务集中度持续提升19 （四）托管和账管业务的市场集中度均有所下降21 （五）养老金产品：规模持续增加，收益率优势初显22 （六）基本养老金外部委托投资启动25 四、存在的问题与挑战25 （一）基本养老金收支压力进一步加剧25 （二）地方政府对基本养老金委托投资运营意愿不强26 （三）养老金长期资金优势始终未能发挥27 （四）全国社保基金规模发展不及预期29 （五）企业年金发展趋于停滞30 （六）养老保障管理产品的养老功能不足31 五、行业发展的趋势与思考32 （一）企业年金增长依赖存量，投资业绩重要性凸显32 （二）全国社保基金规模有望快速扩容33 （三）养老金产品将继续保持快速发展33 （四）个人税延养老金：核心是产品还是账户？35 （五）年金理事会需要谋划新出路38 （六）职业年金将为年金行业带来新机遇40 （七）经济新常态下养老金资产管理难度加大41 图表目录 图表 1 230 号文对开放式养老保障管理产品非标投资比例规定 10 图表 2 2007-2016 年企业年金运作规模与增速情况 11 图表 3 2003-2016 年全国社保基金管理资产规模及增速 12 图表 4 基本养老保险基金托管机构 13 图表 5 基本养老保险基金证券投资管理机构 14 图表 6 养老保障管理业务规模 16 图表 7 2007-2015 年企业年金历年投资收益率 16 图表 8 2009-2016 年全国社保基金投资收益率 17 图表 9 2008-2016 年保险、基金和券商的年金市场份额比较 19 图表 10 2008-2016 年企业年金基金法人受托机构管理规模占比20 图表 11 2008-2016 年企业年金法人受托市场份额发展情况20 图表 12 2008-2015 年企业年金托管业务市场份额情况21 图表 13 2008-2016 年企业年金账管人管理的个人账户占比情况22 图表 14 2013-2016 年养老金产品发展情况23 图表 15 2014-2016 年混合型养老金产品与年金组合投资收益对比情况24 图表 16 2008-2016 年基本养老保险基金历年收支情况26 图表 17 2008-2016 年建立企业年金计划的企业数量及增长情况30 图表 18 2008-2016 年参加企业年金计划员工数及增长情况31 图表 19 2012-2016 年企业年金单一计划受托理事会数量及占比38 2016 年以来，养老金制度改革持续推进，基本养老保险基金市 场化运作正式启动、《职业年金基金管理暂行办法》出台、养老保障 管理业务监管加强，政策层面首次提出养老型基金概念。随着政策密 集出台和市场积极推进，养老金体系改革正处于加速发展阶段，可谓 机遇与挑战并存。2016 年，企业年金与全国社保基金管理规模分别 突破1万亿和2万亿元大关，但在资本市场收益下行背景下，企业年 金和全国社保基金投资收益均创近5年新低，基本养老金委托规模不 及预期。展望未来，养老金金融业务发展主要聚集在全国社保基金