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２０１７年锂电池行业深度研究报告 目录索引 一、新能源汽车蓬勃发展，锂电景气度持续高涨 4 1.1 新能源汽车产销持续向上 4 1.2 锂电池需求旺盛5 二、日韩锂电池巨头面临中国企业挑战7 2.1 锂电行业竞争格局 7 2.2 松下：长期积淀，圆柱形电池领导者 9 2.3 LG 化学：扬长避短，打造软包龙头企业 10 2.4 三星SDI：后发制人，跻身方形电池龙头 13 三、小而精的日韩锂电设备企业15 3.1 锂电池生产概述15 3.2 平野：涂布设备优质供应商15 3.3 CKD：日本卷绕机行业领先企业 16 3.4 浅田：搅拌设备老牌企业 17 3.5 PNT：优质锂电设备综合服务商18 3.6 CIS：锂电设备的集大成者19 四、投资建议与风险提示20 图表索引 图1：2010-2016年全球新能源汽车保有量变化情况（万辆）4 图2：全球主要国家新能源汽车销量、市场份额以及车型结构分布5 图3：IEA统计美国锂电池能量密度及成本的变化情况及未来预测6 图4：2016年全球锂电池竞争格局 6 图5：2011-2016年全球锂电池产业结构6 图6：全球锂电池产业主要集中在中、日、韩三国 7 图7：2016年全球锂电池行业竞争格局7 图8：2017Q1全球锂电池出货量分布情况7 图9：松下动力电池业务营业收入变化情况 9 图10：松下动力电池出货量变化情况 9 图11：松下18650钴酸锂电池 10 图12：LG化学电动动力电池解决方案 11 图13：LG化学动力电池业务营业收入变化情况 11 图14：LG化学动力电池出货量变化情况 11 图15：LG化学动力电池主要客户 12 图16：LG化学叠片式软包设计12 图17：三星SDI动力电池业务营业收入变化情况 13 图18：三星SDI动力电池出货量变化情况 13 图19：三星SDI动力电池主要客户 14 图20：三星SDI发展方形电池为主 14 图21：锂电池的典型生产工艺流程15 图22：日本平野主要产品 15 图23：平野涂布机销售收入及利润变化情况 16 图24：平野涂布机未完成订单及已接收订单变化情况 16 图25：CKD生产的CEW-100锂电池用卷绕机16 图26：CKD 自动化设备销售收入及利润变化情况 16 图27：CKD全球化的生产销售网络 17 图28：日本浅田主要产品 17 图29：PNT锂电设备主要产品 18 图30：PNT主营业务的营业收入19 图31：PNT营业收入的地区分布19 图32：CIS全球化生产销售网络19 表1：各大汽车厂商对新能源汽车产业的布局 5 表2：2016年全球新能源汽车主要车型技术路线及电芯供应商 8 一、新能源汽车蓬勃发展，锂电景气度持续高涨 1.1新能源汽车产销持续向上 全球新能源汽车行业正处于蓬勃发展的时期。全球性的石油资源紧缺与气候环境不 断恶化使现代人类社会的发展面临着严峻挑战，发展节约能源与无废物排放的新能 源汽车已受到各国政府的高度重视。发展新能源汽车不仅可以减少环境污染，还是 各国提振汽车工业、占领新技术制高点、开拓新的经济增长点的大好契机。为此， 世界主要工业国均出台了相关产业政策大力推进本国新能源汽车的发展。 新能源汽车保有量突破200万辆，中国是发展最快的黑马。据IEA发布的《Global EV Out look2017》，全球新能源汽车于2016年首次突破200万辆。2015年之前，美国 的新能源汽车占据最大的比例。在市场及政策的双重作用下，中国新能源汽车快速 发展，并在2016年超越美国，成为全球新能源汽车保有量最大的国家。 图1：2010-2016年全球新能源汽车保有量变化情况（万辆） 中国 美国 日本 挪威 荷兰 英国 法国 德国 瑞典 加拿大 韩国 印度 其他 250 200 150 100 50 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 数据来源：IEA，广发证券发展研究中心 2016年全球新能源汽车销量创历史高点，总计超过75万辆。其中，