互联网理财发展迅猛行业发展现状与风险分析.docVIP

互联网理财发展迅猛 行业发展现状与风险分析 随着中国社会的高速发展，居民财富水平也显著提升，目前已成为全球财富 增速最快的国家之一。然而经济发展的态势，也带了通货膨胀的问题，据一篇权 威报告显示，30年前的1万元相当于现在的255万元，钱的贬值速度远远超出 我们的想象，而央行的一年期存款利率由96年的10.98%下降至目前的1.5%,也 满足不了投资者对收益率的需求。 近年来，理财日益成为人们交谈的热门话题，同时也出现了很多投资机会， 10年的煤矿、12年的比特币、14年的股市及15年的影视，投资产品也从股票、 债券、基金，再到P2P等互联网理财平台，丰富多样的理财产品为理财市场带来 广阔前景。 一、理财市场现状 目前，我国理财市场规模巨大。据统计，截至 2015年底，我国金融机构和 第三方理财总规模为81.18万亿。银行、信托和基金是最大的理财机构。其中： 银行规模23.5万亿，占比28.95%；信托规模16.3万亿，占比20.08%；基金公 司规模16.65万亿，占比20.51%；而互联网P2P理财占据末尾地位，规模仅为 9800 亿，占比 1.21%。 图表1： 2015年中国理财市场分布（单位： % P2P, 1.21% 银行.塞型姜 资料来源：前瞻产业研究院整理 、互联网金融理财市场展现强大动力 2015年，经济趋势下行导致P2P平台的违约现象日益严重。全年问题平台 数量为896家，是2014年的2.26倍。问题平台中跑路的占55%提现困难占29% 停业占15%经侦介入占1% 12月，成立一年多，堪称互联网金融领域一匹“黑 马”的e租宝，因涉嫌违法经营而调查的报道更是惊动了整个 P2P圈。 虽然面临着各种违约、跑路的突发状况以及监管日趋严格的政策环境， 但随 着利率市场化预期的增强，加上国家“大众创业、万众创新”的大环境，国内互 联网金融理财市场依旧呈爆发性增长的态势。前瞻产业研究院《 2016-2021年中 国互联网理财行业深度调研与发展前景分析报告》数据显示： 2015年，我国理 财规模疯狂增长近400% P2P平台运营数量达到了 2595家，同比增长64.79%, 新增P2P平台总注册资金为1000-5000万的占比超过50% 图表2： 2010-2015年P2P平台运营数量变化情况（单位：家） 资料来源：前瞻产业研究院整理 这一阶段，互联网金融公司在众多理财领域与生态伙伴展开积极合作， 互联 网理财平台的资产端也呈多样化趋势，包括融资租赁、信托、私募债权等，同时 平台的模式也从最初的P2P演化出了 P2B P2B2B等多种形式，为网民投资理财 提供了更多选择。但是多样化的选择同样也给网民投资带来了众多风险。 三、互联网理财风险分析 1、理财平台的风险 （1）信息安全风险 互联网技术对金融的渗透， 使得互联网理财的信息安全风险凸显， 尤其是与 第三方支付相捆绑的互联网理财产品。 信息安全风险主要包括两方面： 一是系统 性安全风险， 即信息数据保密的安全性， 直接影响平台的有序运行； 二是技术选 择风险，出于降低成本等考虑，互联网机构采用的技术解决方案往往存在不足， 在互联网复杂的技术背景下，容易引发信息安全风险。 （2）操作风险 操作风险主要表现为理财交易网络环境的安全性， 最为典型的是技术外包形 成的操作风险。 外包有助于降低企业运营成本， 提高服务专业性， 但同时也将一 个业务流程分解为更多的服务链条， 从而降低企业对外包部分项目的控制， 增加 操作风险。 2、理财产品的风险 （1）信用风险 高收益率成为互联网理财产品博取眼球的宣传口号和吸引投资者进入的重 要手段，但同时也隐含着互联网理财产品的信用风险。 部分互联网理财宣传的的 高收益率显然是不客观， 即使短期内可以通过补贴的形式实现， 但长期不具有可 持续性。 （2）最后贷款人风险 互联网金融目前面临监管不够完善的格局， 与银行理财产品相比， 互联网理 财缺乏央行提供的最后贷款人支持。 虽然运营成本较低， 但是一旦产品违约， 理 财用户要自行承担风险。 3、外部环境的风险 图表 3：外部环境风险分析 环境风险」 具体分析p 1 市场侃险亠 随着禾|犀市场化的深入，市场利率疲动的幅度加大、频衩噌多，互联剧理FI才’ 产品的收益水平的不确宦性带来的佩险会夬九増加?」 法荐挺险应 f 彳 法律法规$1?的不完義 滞釣担肓尖蓿、违练 欺诈等以及机构自身法律、 法规意识穫薄.对法轲境磯乏认粘甚至遗规、违离炉乘期 貝争险 不断创新的理财产品，通过降低准入门槛増加收益的方式吸引客户注意力， 形成徼烈的豈争.卩 资料来源：前瞻产业研究院整理 2016年，我国经济增速预计保持在 6.7%左右，笔者预计受实体经济不景气 的影响，互联网理财行业的违约风险将会继续上升，随着国