基于“舞弊复合三角”理论的财务舞弊案例研究——以康得新为例.pdfVIP

基基于于“舞舞弊弊复复合合三三角角”理理论论的的财财务务舞舞弊弊案案例例研研究究 ——以以康康得得新新为为例例 摘摘要要：：在2017-2019年间，企业财务舞弊大案层出不穷，从 康美药业 长春长生”到 “康得新” “汇源”，曾 经的资本市场领跑者如今已经从人们的视野中消失，而舞弊行为导致的经济后果及社会阴霾却久久挥之不去。基于 “舞弊复 合三角”理论的视角，以康得新为例，对企业财务舞弊的内外部动因进行深入剖析，揭露其造假手段，并提出有针对性的反 舞弊策略。 关关键键词词：：康得新，舞弊复合三角理论，动因，反舞弊策略 11　案案例例背背景景 1.1　康得新复合材料集团股份有限公司简介 康得新复合材料集团股份有限公司 （以下简称 “康得新”）于2001年8月成立；2010年7月，公司于A股首发上市 （股票 代码：002450），自上市以来一直受到投资者的拥趸，股价涨幅近10倍，并在2017年达到历史巅峰，市值突破千亿元大关。 作为一家材料高科技企业，康得新2011年之前主要从事高分子复合材料 膜材料生产等业务，其中预涂膜年产能高 达4万t，是全球预涂膜生产的领跑者。面对新的发展机遇，在2011年后，康得新聚焦光学膜领域，并在此基础上构建 （光电 材料和预涂材料为核心的）新材料 （3D SR 大屏触控为核心的）智能显示 碳纤维三大核心主营业务，致力于打造先进 高分子材料平台。 1.2　康得新舞弊事件回顾 2019年初，康得新出现15亿债券不能兑付的危机，公司陷入 “122亿存款消失门”等不良事件，引发证监会和投资者的 高度质疑。1月22日，康得新收到证监会送达的 《调查通知书》，因涉嫌信息披露违法违规，公司被证监会立案调 查。24 日，康得新股票交易实施其他风险警示，简称由 “康得新”变更为 “*ST康得”，并于2019年7月5日接到证监会行政 处罚。具体内容为：拟决定对康得新责令改正，并处以60万元罚款。截至2019年12月，公司市值跌至124.64亿元。 22　　康康得得新新财财务务舞舞弊弊手手段段解解析析 2.1　利用关联方虚构应收账款 四年间，康得新利用资金循环，通过关联方虚构销售业务，使虚假应收账款挂账。经证监会查证，康得新存在大量利用 伪造银行单据 与关联方勾结虚构交易的不法行为。据统计，2015-2018年间康得新与其第一大股东康得投资集团有限公司 （下称 “康得集团”）之间存在的关联交易额分别为：58.37亿元 76.72亿元 171.50亿元 159.31亿元；占相关年度报表 公布净资产的比例分别为：120.92% 83.26% 109.92% 88.36%。以此实现利润虚增高达119亿元，尤其在2018年虚增利润 占利润总额的722.16%，比例之高，令人瞠目。 2.2　虚构预付账款 2018年下半年，康得新通过操控其子公司康得新光电材料有限公司 （下称 “康得新光电”），以支付设备采购预付款的 名义向中国化学赛鼎宁波有限公司 （下称 “化学赛鼎”）支付21.24亿元，但是截至 目前，其子公司并未收到设备，经与化 学赛鼎核实，该批货款以暂借给康得新的名义汇入康得集团账户。 2.3　隐瞒非经营性资金占用的问题 本次债券违约 122亿存款不翼而飞事件使康得集团与北京银行西单支行违规签订的 《现金管理合作协议》浮出水面。 该协议导致康得新银行账户内的资金由康得集团直接管理，资金在未告知各股东的前提下，被秘密划拨到康得集团的母账户 之中，但在账面上仍显示虚假的名义金额。这已经构成了二者之间的内幕关联交易，而康得新却对这部分非经营性资金的占 用问题缄 口不言。 2.4　未对为控股股东提供关联担保进行披露 2016年1月22日 11月14 日及2017年1月17日，其子公司康得新光电将本企业大额专户资金存单质押给厦门国际银行股份 有限公司北京分行，通过签订三份 《存单质押合同》为康得集团提供担保，但该重要事项并未出现在该年度报告附注中。 33　康康得得新新财财务务舞舞弊弊成成因因分分析析 3.1　舞弊复合三角理论 美国注册舞弊审核师协会创始人阿伯雷 （1995）对舞弊三角理论作出的深入探究形成了目前被广泛采用的舞弊三角理 论，他提出：压力 机会和借口三要素相互影响 共同作用形成一个闭合完