《证券投资学》教学课件 证券投资学 第一章.pptVIP

山东大学经济学院 证券投资学 胡金焱 等主讲 山东大学经济学院 接触过什么类型的证券？ 股票、国债、基金、存款…借条？ 听说过什么证券投资方面的事件？ 巴林银行 东南亚金融危机 次债危机 中航油事件 中信泰富… 一、你对金融投资的了解 山东大学经济学院 你了解的证券投资方面的牛人？ 巴菲特、索罗斯、格雷厄姆、罗杰斯、皮特·林奇 查尔斯·道、艾略特、江恩…杨百万、南雷北赵 马克维茨、莫顿、罗斯、坎贝尔 二、你对证券投资学的期望？ 股神？ 业界精英？ 基金经理、证券保荐人、首席经济学家、证券分析师… 专家学者？  山东大学经济学院 证券投资是一门艺术 证券投资更是一门科学 理论+实践 三、证券投资学的学习方法 山东大学经济学院 均衡资本市场理论及其检验 四、证券投资学需要掌握的主要内容 证券投资根底 股票 分析 债券 分析 投资组合理论 山东大学经济学院 五、考核方式 总成绩=平时成绩×30%+期末考试× 70% 六、参考教材 1、证券投资学 胡金焱主编 高教出版社 2、投资学 维茨·博迪等 机械工业出版社 七、开阔你的视野 ?漫步华尔街?〔伯顿·马尔基尔〕 ?战胜华尔街?〔彼得·林奇〕 ?聪明的投资者?〔本杰明·格雷厄姆〕 ?彼得·林奇的成功投资? 〔彼得·林奇〕 ?金融炼金术?〔乔治·索罗斯〕 山东大学经济学院 第一章 证券与证券投资 本章重点： 有价证券的内涵、分类及其特征 证券市场的结构、构成要素、特征、功能 证券投资及其与投机的关系 山东大学经济学院 第一节 证券与有价证券 证券的概念 从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它说明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。 证券的构成要素 持有人、证券的标的物、标的物的价值、权利。 证券的分类 凭证证券、有价证券 山东大学经济学院 有价证券的分类 商品证券、货币证券、资本证券〔狭义〕 政府证券、金融证券、公司证券 上市证券和非上市证券 4.按证券发行的地域和国家分类 国内证券和国际证券 公募证券和私募证券 山东大学经济学院 有价证券的分类 6.按证券性质分类 根底证券和金融衍生证券 有价证券的根本特征 1．权力性 2．收益性 3．流通性 4．风险性 山东大学经济学院 第二节 证券市场 证券市场的概念 从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度可定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。 证券市场的结构 1.纵向结构关系 (1)发行市场 (2)交易市场 山东大学经济学院 2. 横向结构关系 (1)股票市场 (2)债券市场 (3)基金市场 (4)衍生证券市场 证券市场的构成要素 1. 证券市场参与者 (1)证券发行人 (2)证券投资者 〔a〕机构投资者 〔b〕个人投资者 山东大学经济学院 (3) 证券市场中介机构 〔a〕证券公司 〔b〕证券效劳机构 (4) 自律性组织 〔a〕证券交易所 〔b〕证券业协会 (5) 证券监管机构 2. 证券市场交易工具 政府债券、金融债券、公司〔企业〕债券、股票、基金及金融衍生证券等 山东大学经济学院 3. 证券交易场所 内交易市场和场外交易市场；主板市场与创业板市场 证券市场的特征 1. 证券市场是价值直接交换的场所。 2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。 3. 证券市场是风险直接交换的场所。 证券市场的功能 1．筹资功能 证券市场的筹资功能是指证券市场为资金需求者筹集资金的功能。 山东大学经济学院 2．定价功能 证券市场的第二个根本功能就是为资本决定价格。 3．资本配置功能 证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。 山东大学经济学院 第三节 证券投资与投机 投资的涵义 投资是为获得一定的预期社会经济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动过程。 投资概念的两个层面 1. 实物投资或实物资产投资 2. 证券投资或金融资产投资 证券投资就是指投资者将资金用于金融资产即用于存款、贷款，或购置股票、债券、基金等各种有价证券，以期获得未来价值增值收益的行为。 山东大学经济学院 证券投资的分类 1. 按投资时间长短划分 长期投资、短期投资 2. 按收入性质划分 固定收入投资、非固定收入投资 证券投机的概念(Speculation) 投机是指市场参加者根据证券市场价格波动状况，通过根本面和技术面分析，对证券价格的未来走