单项营运资金管理策略.pptx

第三章 单项营运资金管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节 现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略;第一节现金和银行存款管理策略;第一节现金和银行存款管理策略 ;管理公司的现金流量;第一节现金和银行存款管理策略 ;例，假定A公司的财务信息如下，要求分析现金周转期。（单位:万元) 存货 140 应收账款 170 应付账款 40 应付工资税金10 销售收入 2000 销售成本1000 期间费用 100 解:存货周转期=360/(1000 / 140)=50.4天 应收账款周转期=360/(2000/170)= 30.6天 应付款项周转期 =360/[(1000+100)/(40+10)]=16.4天 现金周转期=50.4+30.6-16.4=64.6天;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;目标现金余额的确定-存货模型;现金存量预算;第一节现金和银行存款管理策略 ;随机模式;;随机模型下现金余额决策：;第一节现金和银行存款管理策略 ;成本分析模式;现金存量预算;现金存量预算;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;调整净收益法简表;加：与收益无关的现金收入 存货的减少 出售投资证券 出售固定资产 减：与收益无关的现金支出 存货增加 应付帐款减少 偿还债务本金 购进投资证券 ……………… 现金余额增加额 加期初现金余额 减：期末现金余额 减：发放股东现金股利 可供利用的现金余额 还款、借款、投资。。。;XO公司2007年损益表 单位：百万; XO公司2007年简化现金流量表 单位：百万; 可见，该公司即便在同一年，总净现金流与净利润也没有明显的依赖关系。2007年该公司“损失”了400万元现金，而它却创造了1020万元的净利润。 表明盈利可能现金不足，亏损而现金可能富裕。 差异在于不直接影响当期盈利的现金流入和流出、以及非付现成本，具体在公司有哪些项目？;现金流量预算;第一节现金和银行存款管理策略 ;第一节现金和银行存款管理策略 ;第???节现金和银行存款管理策略;第一节现金和银行存款管理策略;第一节现金和银行存款管理策略;延缓现金支出的策略;第一节现金和银行存款管理策略;第一节现金和银行存款管理策略;人民银行关于使用现金的规定;第一节现金和银行存款管理策略;现金管理模式;现金管理模式;现金管理模式;现金管理模式;2.集团企业资金集中管理的模式;结算 中心 模式;练习;练习;题5:存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有（ 　）。 A.两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本 B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性 C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用 D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响 题6：某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（ 　）元。　　A.0 B.6500 C.12000 D.18500 ;西门子案例;三高现象;资金集中管理的尴尬与败局;集团资金集中模式;资金集中模式分析;现金池 Cash Pool;花旗银行;汇丰银行; 招商银行的现金池管理，就是以没有贸易背景资金转移调度、利息需要对冲、账户余额仍然可以分开、账户余额集中的形式来实现资金的集中运作，这是将委托贷款最大限度的灵活应用。 在集团与银行双方合作中，银行是放款人，集团公司和其子公司是委托借款人和借款人，然后通过电子银行来实现一揽子委托贷款协议，使得原来需要逐笔单笔办理的业务，变成集约化的业务和流程，实现了集团资金的统一营运和集中管理 ;现金池分类;实体现金池;实体现金池;现金池之利息对冲;名义现金池;名义现金池;建立名义现金池;影子账户;现金池优势分析 ;金融政策 税收政策 成熟的银行服务条件 集团下属服从大局把集团整体效益最大化放在首位 现金池管理必备的内部制度体系 集团总部要着力提升四种能力 ;现金池的代价 ;现金池运作流程;西门子现金运作实践;西门子财务组织架构;;SFS组织机构;TFS(Treas