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2015-2016学年第二学期期末考试 《证券投资学》大作业 一、简答题 （每题10分，共100分） 1．证券市场和借贷市场在资金融通方面的区别有哪些？ 答: 第一，资金交易方式不同。 第二，资金供给与投资风险的承担有区别。 第三，投资收益来源不同。第四，资金供求双方关系不同。 2．简述债券信用评级的目的、原则及信用级别的划分。 答: 评级的目的为:进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策和是 减少信誉高的发行人的筹资成本。 原则是:客观性和对事不对人, 所有的评定活动都应以第一手资料为基础.运用科学 的分析方法对债券信用等级进行客观评价。评估结果不应受政府的意图，发行人的表白， 证券业的意见或投资者的舆论所左右。且债券信用评级的评估对象是债券而不是俊券发 行者。 等级划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D 级，前四个级别债券信誉高，风险小，是 “投资级债券”；第五级开始的债券信誉低， 是 “投机级债券”。 3．经济周期与股市周期的联系体现在哪些方面? 答：(1)经济过热,股市下跌(反向) (2)经济收缩,股市继续下跌(同向) (3)经济触底,股市上涨(反向) (4)经济回升,股市继续上涨(同向)。 4．简述期货的经济功能。 答：期货市场的两大基本经济功能 （1）回避市场风险，转移价格风险的功能 （2）发现合理价格 5．简述证券投资风险的概念、种类和防范方法。 答：证券投资风险是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能 性。 证券投资风险从定义上可分为两类，一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另 一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。从风险产生的根源上可分为企业风 险、货币市场风险、市场价格风险和购买力风险。从风险与收益的关系上看可分为市场 风险和非市场风险。 防范的方法主要有，分散系统风险、回避市场风险、防范经营风险、避开购买力风 险、避免利率风险。 6．证券市场的主要功能有哪些? 答：1.分散风险功能：从证券发行者看，通过发行证券把企业的经营风险转移给了投资 者，从投资者看，一方面通过证券的转让，可以分散风险；另一方面通过组合投资，可 以分散风险。 2.资产定价功能：任何一种证券、金融资产在证券市场交易，证券市场都要给它一个合 理、公平的价格。优质优价、劣质劣价，从而为产权交易提供了定价机制。 3.资源配置功能： “用脚投票”的机制可把有限的资源用到效益好的地方。 4.筹资功能：其融资期限较长，利于企业经营决策的长期化和稳定性。 5.宏观调控功能：中央银行在证券市场上买卖政府债券，通过公开市场业务调控基础货 币，进而调节货币供给量。 7．投资基金的性质是什么? 8．答：（1）投资基金是一种集合投资制度。投资基金是一种积少成多的整体组合投资方式， 它从广大的投资者那里聚集巨额资金，组建投资管理公司进行专业化管理和经营。在这 种制度下，资金的运作受到多重监督。 （2）投资基金是一种信托投资方式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受 托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。但证券基金作为金 融信托业务的一种形式，又有自己的特点。如从事有价证券投资主要当事人中还有一个 不可缺少的托管机构，它不能与受托人 （基金管理公司）由同一机构担任，而且基金托 管人一般是法人；基金管理人并不对每个投资者的资金都分别加以运用，而是将其集合 起来，形成一笔巨额资金再加以运作。 （3）证券投资基金是一种金融中介机构。它存在于投资者与投资对象之间，起着把投 资者的资金转换成金融资产，通过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产得到 2015-2016学年第二学期期末考试 《证券投资学》大作业 增值的作用。证券投资基金的管理者对投资者所投入的资金负有经营、管理的职责，而 且必须按照合同（或契约）的要求确定资金投向，保证投资者的资金安全和收益最大化。 （4）证券投资基金是一种证券投资工具。它发行的凭证即基金券 （或受益凭证、基金 单位、基金股份）与股票、债券一起构成有价证券的三大品种。投资者通过购买基金券 完成投