《投资银行理论与实务》一风险管理 .pptxVIP

第十讲 风险管理;【学习提示】 第一节 风险管理概论 第二节 金融衍生工具 第三节 基于VaR的市场风险管理 第四节 信用风险管理;【学习提示】 理解风险管理对于投资银行的意义；明确风险的内涵和分类，了解风险管理的发展历程；熟悉各类金融衍生工具及其在风险管理方面的运用；掌握基于VaR的市场风险管理方法；了解信用风险的内涵和特点、信用衍生工具以及信用风险管理模型。;一、风险管理对于投资银行的意义 二、风险的内涵与分类 三、风险管理的基本策略 四、风险管理的发展演变;一、风险管理对于投资银行的意义 从微观的角度：一方面作为经济主体，投资银行自身面临着越来越复杂的金融风险，有效的风险管理是投资银行生存和发展的前提另一方面作为金融中介，投资银行面临着金融机构之间越来越激烈的竞争和客户越来越迫切的风险管理需求，为客户提供量身定做的风险管理服务是投资银行业务拓展的一个重要方向。 从宏观角度分析，投资银行作为资本市场的“灵魂”，也担负着将金融投资活动中的风险从风险承担过度或承担能力较差的经济主体配置到有能力承担且愿意承担风险的经济主体的重要职能。;二、风险的内涵与分类 （一）风险的内涵与度量 对风险的解释或界定存在着以下不同的观点： （1）风险是结果的不确定性； （2）风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失； （3）风险是结果对期望的偏离； （4）风险是导致损失的变化； （5）风险是受伤害或损失的危险。 （二）风险的分类 （1）市场风险； （2）信用风险； （3）流动性风险； （4）操作风险； （5）法律风险。;三、风险管理的基本策略 （一）分散策略（diversification） 由多种资产组成的投资组合的预期收益和标准差分为： 对于由相对独立的多种资产构成的资产组合，只要组成资产 的个数足够多，非系统风险就可以通过分散化的投资完全消 除。 ;9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。7月-217月-21Friday, July 9, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。00:00:5700:00:5700:007/9/2021 12:00:57 AM 11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。7月-2100:00:5700:00Jul-2109-Jul-21 12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。00:00:5700:00:5700:00Friday, July 9, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。7月-217月-2100:00:5700:00:57July 9, 2021 14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。09 七月 202112:00:57 上午00:00:577月-21 15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。七月 2112:00 上午7月-2100:00July 9, 2021 16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。2021/7/9 0:00:5700:00:5709 July 2021 17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。12:00:57 上午12:00 上午00:00:577月-21 2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四 3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.2021 4、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right. ----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:511