2022年期货投资分析考试真题试卷（含答案）.pdfVIP

2022 年期货投资分析考试真题试卷及解析 一、单选题 （总共30 题 ） 1.在两个变量的样本散点图中，其样本点分布在从 （）的区域，我们称这两个 变量具有正相关关系。(1 分) A、左下角到右上角 B、左下角到右下角 C、左上角到右上角 D、左上角到右下角 答案：A 解析：在两个变量的样本散点图中，样本点分布在从左下角到右上角的区域，则 两个变量具有正相关关系；样本点分布在从左上角到右下角的区域，则两个变量 具有负相关关系。 2.一元线性回归模型的总体回归直线可表示为 （）。 (1 分) A、A B、B C、C D、D 答案：A 解析： 1 3.从历史经验看，商品价格指数（ ）BDI 指数上涨或下跌。(1分) A、先于 B、后于 C、有时先于，有时后于 D、同时 答案：A 解析：从历史经验看，商品价格指数先于BDI 指数上涨或下跌，BDI 指数是跟随 商品价格指数的变化而变化的。 4.某机构投资者持有某上市公司将近5％的股权，并在公司董事会中拥有两个席 位。这家上市公司从事石油开采和销售。随着石油价格的持续下跌，该公司的股 票价格也将会持续下跌。该投资者应该怎么做才能既避免所投入的资金的价值损 失，又保持两个公司董事会的席位? （）(1分) A、与金融机构签订利率互换协议 B、与金融机构签订货币互换协议 C、与金融机构签订股票收益互换协议 D、与金融机构签订信用违约互换协议 答案：C 解析：C 项，该投资者通过与金融机构签订股票收益互换协议，将股票下跌的风 险转移出去，达到了套期保值的目的，并保留了股权。 5.下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（ ）。(1分) A、区间浮动利率票据 B、超级浮动利率票据 C、正向浮动利率票据 2 D、逆向浮动利率票据 答案：A 解析：根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括 内嵌利率远期的结构和内嵌利率期权的结构。前者包括正向/逆向浮动利率票据、 超级浮动利率票据等，后者则包括利率封顶浮动利率票据以及区间浮动利率票据 等。 6.在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是（ ）。(1分) A、存款准备金率 B、一年期存贷款利率 C、一年期国债收益率 D、银行间同业拆借利率 答案：B 解析：在中国的利率政策中，1 年期的存贷款利率具有基准利率的作用，在此基 础上，其他存贷款利率经过复利计算确定。 7.含有未来数据指标的基本特征是（ ）。(1分) A、买卖信号确定 B、买卖信号不确定 C、未来函数不确定 D、未来函数确定 答案：B 解析：含有未来数据指标的基本特征是买卖信号不确定，常常是某日或某时点发 出了买入或卖出信号，第二天或下一个时点如果继续下跌或上涨，则该信号消失， 然而在以后的时点位置又显示出来。 3 8.夏普比率的计算公式为 （）。 (1 分) A、A B、B C、C D、D 答案：A 解析： 9.大豆期货看涨期权的De lta 值为0.8，这意味着 （）。(1 分) A、大豆期货价格增加小量X，期权价格增加0.8X B、大豆期货价格增加小量X，期权价格减少0.8X C、大豆价格增加小量X，期权价格增加0.8X D、大豆价格增加小量X，期权价格减少0.8X 答案：A 解析：该期权为期货期权，和大豆现货价格没有之间关系，因此选项CD 错误。D e lta=期权价格的变化/期权标的物价格的变化由De lta 定义可知，期权价格的变 化=De lta×期权标的物价格的变化。那么：期权的价格变化量为0.8×X=0.8X，而 对于看涨期权来说，标的物价格与期权呈正向关系，所以期权价格应该是增加0. 8X。选项A 正确。 10.投资者使用国债期货进行套期保值时，套期保值的效果取决于 （）。(1 分) 4 A、基差变动 B、国债期货的标的与市场利率的相关性 C、期货合约的选取 D、被套期保值债券的价格 答案：A 解析：套