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贵州水泥调研报告 贵州水泥调研报告 一、贵州水泥行业概况 贵州水泥企业众多，如在遵义一带 2009 年以前就有 59 家水泥生产企业，但多数为落后产能，新型干法线相对较少，这也是近年来新型干法生产线不断上马的重要原因之一。但是受制于地理、交通和资金来源等因素，这些新线规模以 2500t/d 左右居多，主要满足周边市场。同时外地企业纷纷进入，整合意图非常明显。截止到目前，贵州已投产的 1000t/d 以上规模的新型干法生产线有 43 条，熟料年产能总计 3472 万吨；在建生产线有 16 条，规模均在 2000t/d 以上，熟料年产能总计 1680.2 万吨。 新建线的企业主要有两类，一类是本地小企业，出手快且熟悉市场，但他们还存在一个最大的问题是资金匮乏，甚至有些企业的生产线至今都还未建成；第二类是国内大型水泥企业，从最早的拉法基到现在的海螺、红狮、台泥。 图 1. 贵州已投产新型干法熟料生产线不同规模所占比例 第 1 页第 1 页 贵州水泥调研报告 2000t/d及以下 2500-4000t/d 4000t/d及以上 图 2. 在建生产线不同规模所占比例 2000t/d及以下 2500-4000t/d 4000t/d及以上 有已投产和在建生产线规模比例图可以看出，2000t/d 及以下规 模的生产线占比越来越小，4000t/d 级以上规模生产线占比逐渐增大。 表 1. 重点企业水泥生产线建设情况 公司名称 地理位置 产能（t/d） 进度 熟料年产能（投产 +在建）（万吨） 海螺盘江 贵定县 5000 投产 310 清镇市 5000 投产 泰安水泥 黔西南州 3200 投产 331.7 惠水 7500 在建 拉法基瑞安 遵义三岔镇 4600 投产 449.5 兴义顶效 1000 投产 第 2 页第 2 页 贵州水泥调研报告 六盘水水城 2000 投产 凯里瑞安 2500 投产 遵义新浦瑞安 1200 投产 六枝特区木岗镇 2500 投产 遵义 2500 投产 赛德水泥 毕节 2500 投产 232.5 习水 2500 在建 红狮水泥 龙里县 5000 投产 155 都匀 4000 投产 豪龙水泥 惠水 3200 投产 372 六盘水 4800 在建 数据来源：中国水泥网信息中心 贵州目前市场供给仍以落后的机立窑和湿法窑为主，大部分新建产能都预计是在今年年中或者年底投产。所以今年的市场情况应该保持平稳。随着新建干法线投产，市场半径的重叠和压缩，未来新型干法线依然免不了面对竞争和整合。 贵州省水泥市场竞争情势可能分两轮进行，第一轮淘汰落后产能，这期间老的国有或地方性企业会面临较大冲击，第二轮就是新型干法之间相互之间的兼并重组，这个过程大的水泥集团占有优势，而且在调研过程中这些企业的高管也都透露出这些意图，此外一些比较大的民营企业如泰安也希望在未来的行业整合中有所作为。 二、重点企业情况分析 （1）海螺水泥 贵定海螺盘江水泥有限责任公司，由安徽海螺水泥股份(集团)有 限公司和贵州盘江煤电(集团)有限公司联合投资 16 亿元，规划建设 第 3 页第 3 页 贵州水泥调研报告 2 条日产 4500 吨新型干法水泥熟料生产线、年产 440 吨的水泥磨粉和 1.8 万千瓦纯低温余热发电项目。项目 3 个月签订投资协议，6 个月完成项目核准全部手续，13 个月时间完成首条 220 万吨水泥磨料和 9000 千瓦纯低温余热发电项目，今年 4 月 30 日一次性点火投产成功。公司位于贵州省黔南布依族苗族自治州贵定县德新镇，距贵定县城约 5 公里，距贵阳市、都匀市约 70 公里，龙洞堡国际机场 56 公里，主厂区紧临规划建设的阳宝大道，交通便利，销售区域覆盖贵阳、都匀。 海螺在贵州的合作伙伴盘江煤电是国家大型国有省属煤炭工业企业，双方的强强联合，使得海螺本就凸显的成本优势有望继续扩大。 （2）赛德水泥 赛德水泥（中国）控股有限公司成立于 2007 年，由摩根大通旗下基金管理公司在中国香港设立的，是以投资生产水泥及相关产品为主业的投资公司。赛德水泥坚持合理布局和发展西部，统筹地区发展，目前在中国大陆的业务机构分别建在贵州省贵阳市、遵义地区、毕节地区、习水县，四川泸州等地。 目前遵义、毕节两地的两条 2500t/d 生产线已经点火投产，习水的生产线仍在建设中。与台泥不同的是，赛德水泥作为金融资本进入，据了解正在考虑下家接手。 （3）拉法基瑞安 第 4 页第 4 页 贵州水泥调研报告 拉法基业务分为三块，分别是水泥、石膏以及骨料和混凝土业务。在全球排名中，水泥和骨料均排第一；混凝土和石膏排第三。目前是西南地区最大的水泥供应商，是目前贵州省产能最大的水泥企业。 六盘水水城、兴义顶效、遵义新蒲的工厂是拉法基进入贵州最早收购的本地三家水泥厂，三条生