上市公司并购交易流程专题研究报告和投资策略分析.pdfVIP

上市公司并购交易流程 专题研究报告 ▶ 目 录 一、并购决策阶段 3 2.3 融资安排 33 1.1 并购战略 4 2.4 签订并购协议 40 1.2 并购团队与工作机制 5 2.5 需要履行的审批手续 41 1.3 聘请参与并购重组的中介机构 6 2.6 办理股（产）权转让 46 1.4 确定并购主体 10 2.7 支付对价 46 1.5 标的搜寻与筛选 12 三、并购后整合阶段 47 1.6 并购时机选择 14 3.1 并购整合的主要挑战 48 二、并购实施阶段 15 3.2 并购整合的难点攻克 49 2.1 尽职调查 16 3.3 并购整合成功案例——安踏收购FILA 51 2.2 交易谈判与方案设计 19 特别感谢 54 a) 估值与定价 20 免责声明 55 b) 支付方式与锁定期 21 关于我们 55 c) 业绩补偿与奖励 25 d) 后期并购整合如何执行 27 e) 并购后董事会及管理层如何安排 28 f) 其他协议条款 29 2 君汉并购研 究院 · 上市公 司并购交易流程专题研 究报告 一、并购决策阶段 一、并购决策阶段 在并购前期 准备 中，企业应 当结合所处行业状况、 自身资产、经营状况、优劣势和 发展 战略等方面对 自身进行 充分评估 ，从企业的实际需求分析 ，明确 并购方向，形 成并购战略。随后组建并购 团队并制 定工作机制 ，确 定并购主体 ，通过公开渠道或 中介机构在全球 范围内搜寻潜在并购标 的，同时建立 系统化 的筛选体 系，确保标 的 与企业 匹配性。通过对标 的企业进行持 续的观察和信 息积 累，预测 目标企业进行并 购的时机 ，并利用定性、定量的模型进行初 步可行性分析 ，最终确 定合适的企业与 合适的时机。 3 君汉并购研 究院 · 上市公 司并购交易流程专题研 究报告 一、并购决策阶段 1.1 并购战略 p 在并购前期 准备 中，企业应 当结合所处行业状况、 自身资产、经营状况、优劣势和发展 战略等方面对 自身进行 充分评估 ，从企业的实际需求分析 ，明确并购方向，形成并购战略。 目前 ，企业并购更加 关注标