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征信行业深度研究报告 一、征信行业的背景介绍 征信在促进信用经济发展和社会信用体系建设中发挥着重要基础作用 防范信用风险 征信降低了交易中参与各方的信息不对称，避免因信息不对称而带来的交易风险，从而起到风险判断和揭示的作用。 扩大信用交易 征信解决了制约信用交易的瓶颈问题，促成信用交易的达成，促进金融信用产品和商业信用产品的创新，有效扩大信用交易的范围和方式,带动信用经济规模的扩张。 提高经济运行效率 通过专业化的信用信息服务，降低了交易中的信息收集成本，缩短了交易时间，拓宽了交易空间，提高了经济主体的运行效率，促进经济社会发展。 推动社会信用体系建设 征信业是社会信用体系建设的重要组成部分，发展征信业有助于遏制不良信用行为的发生，使守信者利益得到更大的保障，有利于维护良好的经济和社会秩序，促进社会信用体系建设的不断发展完善。 征信的分类 按征信对象分类 企业征信：收集企业信用信息，生产企业信用产品。 个人征信：收集个人信用信息，生产个人信用产品。 按服务对象分类 信贷征信：服务对象是金融机构，为信贷决策提供支持。 商业征信：服务对象是批发商或零售商，为其赊销决策提供支持。 雇佣征信：服务对象是雇主，为雇主用人决策提供支持。 其他征信：如市场调查、债券处理、动产不动产鉴定等。 按征信地理范围分类 区域征信：一般规模较小，只在某一特定区域内提供征信服务。 国内征信：是目前世界范围内最多的机构形式之一，尤其是近年开设征信机构的国家普遍采取这种形式。 跨国征信：为拓展业务及顺应国际化趋势，近年来发展迅速。 按征信用途分类 公共征信:出于社会管理需要，征信结果免费提供给社会，政府职能部门、行业协会、商会、联盟开展的征信属于这类征信。 非公共征信：指征信用于自己授信和业务管理，其征信过程不公开，自产自销，其实质是自我信用风险管理和控制，银行信贷授信、企业信用销售中对客户征信都属于这类。 准公共征信：即专业征信，是独立第三方开展的中介服务，其征信结果供社会查询使用，具有社会影响力。 征信行业产业链 二、国外征信行业的发展状况 世界征信体系模式种类 市场主导型 征信机构以营利为目的，收集、加工个人和企业信用信息，为信用信息使用者提供独立的第三方服务。在社会信用体系中，政府一方面是促进信用管理立法，另一方面是监督信用管理法律的贯彻执行。代表国家：美国，加拿大。 政府主导型 中央银行建立的“中央信贷登记系统”为主体，兼有私营征信机构的社会信用体系。中央信贷登记系统收集的信息数据主要是企业信贷信息和个人信贷信息。该系统是非营利性的，系统信息主要供银行内部使用，服务于商业银行防范贷款风险和央行进行金融监管及执行货币政策。代表国家：法国、德国、比利时、意大利、奥地利、葡萄牙、西班牙。 会员制 以行业协会为主建立信用信息中心，为协会会员提供个人和企业信用信息互换平台，通过内部信用信息共享机制实现征集和使用信用信息的目的。协会信用信息中心不以营利为目的，只收取成本费用。代表国家：日本。 美国征信建设体系框架清晰，分工明确 美国征信产业链十分成熟完整 美国征信市场经历上百年的探索发展，产业链已经十分成熟完整，以个人征信业务为例，从上游数据源采集到数据标准化、数据处理、信用使用已有明确的分工并构成完整而成熟的产业链。 美国三大资本市场信用评估机构垄断全球 MOODYS 概况 由约翰穆迪成立于1900年，总部位于纽约曼哈顿，目前在全球有800名分析专家，1700多名助理分析员，在17个国家设有机构，股票在纽约证券交易所上市交易。 评级业务 长期评级针对一年期以上的债务，评估发展方的偿债能力，预测其发生违约的可能性及财产损失概率。短期评级一般针对一年期以下的债务。 业务范围 主要涉及国家主权信用，美国公共金融信用，银行业信用、公司金融信用、保 险业信用、基金以及结构性金融工具信用评级等几方面。 STANDARDPOORS 概况 由普尔先生1860年创立，1941年由普尔出版公司和标准统计公司合并而成。 评级业务 长期评级主要分为投资级和投机级两大类。投资级的评级具有信誉高和投资价值高的特点；投机级的评级则信用程度较低，违约风险逐级加大。 业务范围 对126个国家和地区进行主权信用评级。 FitchRatings 概括 1913年，惠誉国际由约翰惠誉创办，其业务范围包括金融机构、企业、国家、地方政府和结构融资评级。 评级业务 是唯一一家欧洲控股的评级机构长期评级用以衡量一个主体偿付外币或本币债务的能力。短期信用评级大多针对到期日在13个月以内的债务。 业务范围 1000多家企业评级及1400个地方政府评级，以及全球78%的结构融资和70多个国家的主权评级。 拥有百年发展历史的邓白氏是美国最大的全球性商业市场企业信用评估机构 在美国，三大信用局提供面向消费者的信