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银行信贷：贷款评审八股模式 干评审其实是个体力活， 一年上百个项目审下来， 大脑会不自 觉的形成一整套方法体系。 但是，我们要对这种方法体系保持谨慎 态度，避免思维方式被这套体系僵化住，形成评审八股模式，得不 偿失。 一、评审思维的路径依赖 看过《摩登时代》的人知道，卓别林在里面演的大机器时代一个拧 螺丝钉的工人， 结果看到什么都想拧一下。 审查人员在日复一日的 项目审批中， 很容易形成定式思维， 形成一套看似自恰却有时失灵 的方法论。对于这种情况，必须引起重视。 对于经营部门上报的项目， 审查人员很容易按照还款来源思路进行 分析，第一还款来源看企业经营，第二还款来源看担保方式。企业 经营情况看股东背景、行业前景、财务状况等因素，担保方式看担 保人情况、押品的价值及变现能力。当然，我在前期还提出一些模 型，比如四元博弈模型：本行、他行、政府、企业。 这一套理论看似无懈可击， 却在处理东旭集团、 康得新这类企业出 现失灵。当然，有人会说自己很牛，这些项目风险能看出来。可实 际情况是，东旭集团、康得新的大量融资，还是从金融机构搞出来 的。这种情况，值得每一个评审人员去反思。 二、评审思维失灵案例 我们虚拟一个案例： A 企业是行业龙头，上市公司。企业外评 AA， 有发债记录，企业债券融资余额 300 亿元。同时， A 企业贷款授信 额度 350 亿元， 融资余额 200 亿，其中某股份制大行安康银行给予 授信额度 100 亿，实际用信 60 亿元。这种情况，某中小银行审查 人员张三收到一笔该项目新增 10 亿的贷款，这时张三便开启评审 思维：一是认为 A 企业上市公司，有外部评级，行业龙头，自身实 力较强。二是认为 A 企业授信额度 350 亿，实际用信 200 亿，还有 150 亿元额度可以使用，再融资能力较强。三是认为股份制大行给 予 100 亿授信，实际用信也高达 60 亿，说明大银行比较认可。此 外，A 企业所属行业为机械制造业，财务情况还过得去，这时候很 可能项目就批了。 张三批了这个项目以后， 不到三个月 A 企业债券违约， 本行贷款逾 期欠息，企业申请破产重组。一笔不良贷款就这样出来了。张三从 始至终都难以理解，一脸懵逼：为什么一家这么强的企业，会一下 子破产？ 后来，事情慢慢发酵，张三才知道：股份制银行安康银行给的 100 亿贷款，是 A 企业通过贿赂该行某高管 5000 万搞来的，高管被抓 了，股份制行开始大量收贷，然后市场上都开始抽贷，导致 A 企业 现金流紧张。更可怕的是， A 企业爆出财务造假，货币资金被股东 占用的情况。这时， A 企业的破产重组也就可以理解了。 三、案例简析 张三审批通过项目的理由还算充分， 毕竟审批就是一个 “仁者见仁， 智者见智”的过程，最终的判断也是对未来的预判，不可能百分之 百精确。但是，如果张三深入分析可能会发现，企业近几年一直在 大量投资某资本密集型的高技术领域，耗资近百亿，但收效一般， 而传统制造业板块毛利润一般。 这种业务模式， 导致高技术领域不 断抽干企业的现金流， 这几年贷款正常， 更多的是依靠股份制行不 断输血来维持现金流的。 按照结构性矛盾分析法，