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学习好资料第 一 章欢迎下载财务治理总论本章重要学问点企业三种财务治理目标的优缺点；影响财务治理目标实现的因素；股东、经营者和债权人利益的冲突与和谐；财务治理的原就 学习好资料 第 一 章 欢迎下载 财务治理总论 本章重要学问点 企业三种财务治理目标的优缺点；影响财务治理目标实现的因素； 股东、经营者和债权人利益的冲突与和谐；财务治理的原就； 金融资产的特点和金融市场利率的打算因素； 1、企业价值增加＝权益价值增加 +债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本 +折旧）－所得税 +折旧 ＝ 营 业 税 后 利 润 + 折 旧3、利率 =纯粹利率 +通货膨胀附加率 +风险附加率 4、无风险酬劳率 =纯粹利率 +通货膨胀附加率， 国库券利率近似等于无风险酬劳率； 国库券的利率可以近似看作纯粹利率； 在没有通货膨胀时， 第 二 章 财务报表分析 本章重要学问点 财务分析的基本方法（重点是因素分析法）基本财务比率的运算与分析 传统财务分析体系 改进的财务分析体系 1、短期偿债才能比率的运算与分析（ 5 个） 营运资本＝流淌资产 -流淌负债＝长期资本 营运资本配置比率＝营运资本 /流淌资产流淌比率＝流淌资产 /流淌负债 流淌比率＝ 1÷（ 1-营运资本 /流淌资产） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产） -非流淌资产 /流淌负债 现金流量比率＝经营现金流量 2、长期偿债才能比率 ÷流淌负债 资产负债率＝负债总额 /资产总额 产权比率＝负债总额 /股东权益权益乘数＝总资产 /股东权益 权益乘数＝ 1﹢产权比率 权益乘数＝ 1÷（ 1+资产负债率） 长期资本负债率＝ 利息保证倍数＝息税前利润 /利息费用 现金流量利息保证倍数＝经营现金流量 /利息费用现金流量债务比＝经营现金流量 /债务总额 3、资产治理比率 应收账款周转次数＝销售收入 /应收账款 应收账款周转天数＝ 365/应收账款周转次数应收账款与收入比＝应收账款 /销售收入 存货周转次数＝销售收入 /存货 存货周转天数＝ 365/存货周转次数存货与收入比＝存货 /销售收入 流淌资产周转次数＝销售收入 /流淌资产 流淌资产周转天数＝ 365/流淌资产周转次数流淌资产与收入比＝流淌资产 /销售收入 学习好资料非流淌资产周转次数＝销售收入 /非流淌资产 非流淌资产周转天数＝ 365/非流淌资产周转次数非流淌资产与收入比＝非流淌资产 /销售收入 总资产周转次数＝销售收入 /总资产总资产周转天数＝ 365/总资产周转次数总资产与收入比＝总资产 / 学习好资料 非流淌资产周转次数＝销售收入 /非流淌资产 非流淌资产周转天数＝ 365/非流淌资产周转次数非流淌资产与收入比＝非流淌资产 /销售收入 总资产周转次数＝销售收入 /总资产 总资产周转天数＝ 365/总资产周转次数总资产与收入比＝总资产 /销售收入 ４、盈利才能比率 销售利润率（利润率）＝净利润 ÷销售收入 ×100％ 欢迎下载 ÷总资产 ×100％ /股东权益 ×100％ 资产利润率＝净利润 权益净利率＝净利润 5、权益净利率 = = =资产净利率 ×权益乘数 资产净利率＝ ＝ ＝销售净利率 ×资产周转率 ×资产周转率 ×权益乘数 权益净利率＝销售净利率 =净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率） ×净财务杠杆 =净经营资产利润率＋经营差异率 =净经营资产利润率＋杠杆奉献率 =税后经营利润率 ×净经营资产周转率＋杠杆奉献率 ×净财务杠杆 第 三 章 财务猜测与方案 本章重要学问点 销售百分比法； 销售增长与外部融资额的关系；内含增长率； 可连续增长率；财务预算； 弹性预算； 1、销售百分比法 外部融资额 =资金总需求－可以动用的金融资产－留存收益增加估量净经营资产 =估量经营资产 -估量经营负债 资金总需求 =估量净经营资产 留存收益增加 =估量销售收入 -基期净经营资产 ×方案销售净利率 ×（ 1-股利支付率） 外部融资额 =（估量净经营资产 -基期净经营资产） -可以动用的金融资产 2、增量法 -留存收益增加 资金总需求 =估量净经营资产合计 =估量净经营资产增加 -基期净经营资产合计 =估量经营资产增加 -估量经营负债增加 估量经营资产增加 =新增销售额 ×经营资产销售百分比估量经营负债增加 =新增销售额 ×经营负债销售百分比 资金总需求 =新增销售额 ×经营资产销售百分比 -新增销售额 ×经营负债销售百分比 学习好资料欢迎下载=新增销售额 ×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）留存收益增加 =估量销售额 ×销售净利率 ×（ 1-股利支付率）外部融资额 =新增销售额 × 学习好资料 欢迎下载