项目融资的一般模式概述.pptVIP

第八章 项目融资的一般模式;;本章主要内容; 第一节项目融资模式的设计原则;一、 有限追索原则;二、 项目风险分担原则;三、 成本降低原则;四、 完全融资原则;五、 近期融资与远期融资相结合的原则;六、 表外融资原则;七、 融资结构最优化原则; 具体而言,这一原则包括以下几个方面: 1.融资方式种类结构优化。一般来讲，融资有多种方式，各有各的优点和不足，筹资人必须适当选择，如股权融资与债务融资的适当组合等，以确立最合适的融资模式，使资金来源多元化，使资本结构优化。 2.融资成本的优化。筹资人要熟悉各种不同类型金融市场的性质和业务活动，以便能从更多的资本市场上获得资金来源。在同一市场上应向多家融资机构洽谈融通资金，增加自己的选择余地。要贯彻择优的原则，争取最低的筹资成本，降低融资成本。;3.融资期限结构优化。 其具体做法是： 一是，要控制短期债务； 二是，债务融资偿还期与筹资人投资回收期衔接； 三是，应尽量将债务的还本付息时间比较均衡的分开，以避免在个别年或若干年度内出现“偿债高峰”期； 四是，融资利率结构优化；; 五是，融资货币币种结构优化。 六是，筹资方式可转换性原则，公司在筹集资金时，应充分考虑筹资调整弹性，即筹资方式相互转换的能力。;第二节 直接融资模式;一、直接融资模式的概念 是指由项目投资者直接安排项目