如何理解技术分析中的三大假设理论.docxVIP

如何理解技术分析中的三大假设理论的含义 众所周知,市场价格行为包涵一切、价格以趋势方式演化以及历史会重演构成了技术分析的理论基础，当我们在技术分析的迷宫当中不能自拔的时候，回归原始的原始是一种最好的选择。现在虽然很多人仅仅依据某个单纯的技术指标或者什么金叉死叉机械操作就可以交易了，但我觉得假如不能很好的理解三大假设是很难说自己真正地是技术分析的。 1， 市场行为包涵消化一切信息。“市场行为包涵消化一切”构成了技术分析的基础。技术分析者 认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推 论，我们必需做的事情就是争辩价格变化。 这句话是技术分析的核心,本人也认为这句话百分之一百的正确。换句话正是由于这句话才让我信任技术分析。我们在跟踪价格变化的时候其实已经包含了所谓的基本面。由于绝大多数状况下我们可能直接依据价格走势的强弱而以此推断基本面的强弱。但是这里有一关键词就是一切。一切信息并不仅仅是指基本面，还包括所谓的噪音—— 参与者的心情和对基本面的认知，包括交易者对基本面认知的偏差其 实也包括在价格当中，其实价格变化大都随这些偏差所变化。就一般而言价格与基本面偏差比较大的时候通常在市场的底部和顶部，此时参与者通常过于悲观和乐观，与基本面偏差较大。因此我们在生疏和应用的时候还得区分噪音在市场上所占的比重。这也是为什么市场价格变化与基本面变化节奏通常不全都的缘由。我觉得应当就是索罗斯提出所谓的主流偏向。 另外商品市场上有时也会发生逼仓，而股票市场上也有做庄等行为，这时候价格变化基本只与双方筹码有关，此时这种极端的市场基本形同赌博，靠双方资金实力说话。 2， 市场运行以趋势方式演化。 “趋势”概念是技术分析的核心。从“价格以趋势方式演化”可 以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步经常是沿着现存趋势方向连续演化，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将始终持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚决不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。 关于这一理念，据我自己的观看可信度或许在 80%吧。事实上不光是价格的变化沿趋势行进，世界上很多客观事物进展都是按趋势形成的，夏天不会直接进入冬天，白天不会一下变成黑夜，确定得有渐 变的过程，直到达到顶点而反转。而我刚所说的概率主要是指我们通常技术分析判别趋势的方向时。趋势和价格的变化是客观的，它本身也不会造成市场的涨跌，而我们对趋势的推断则是主观的，这时就存在一个概率的问题，因此各种技术分析方法也喷涌而出。关于如何辨别和抓住趋势那可真所谓见仁者见仁、智者见智了，很多时候我们还得依靠一个伴侣——运气。 3， 历史会重演。 技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表外形表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在将来同样有效，由于它们是以人类心理为依据的，而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”说得具体点就是，打开将来之门的钥匙隐蔽在历史里，或者说将来是过去的翻版。 历史会重演，但却以不同方式进行“重演”！现实中没有完全相同的两片树叶。投资者经常在相像的历史变化中寻求投资“真理”， 但最终却伤痕累累，这也正说明白市场是变幻无穷的。阴阳两种 K 线， 却能构造百年来华尔街的风风雨雨，只因 K 线相像却神不似，历史重演却不重复。。。 就我个人生疏，这句话很难作为操作的依据，历史是如何重演的我们好像也不得而知,可信度比较低，低于 60%，或许是自己境界还不够，或许正如江恩的一样，历史是惊人的相像但却不是简洁的重复。