证券投资学之证券与证券投资概述.pptx

证券投资学;接触过什么类型的证券？ 股票、国债、基金、存款…借条？ 听说过什么证券投资方面的事件？ 巴林银行 东南亚金融危机 次贷危机 中航油事件 ;你了解的证券投资方面的牛人？ 巴菲特、索罗斯、格雷厄姆、罗杰斯、皮特·林奇 查尔斯·道、艾略特、江恩…杨百万、南雷北赵 马克维茨、莫顿、罗斯、坎贝尔 ;; 证券投资是一门艺术 证券投资更是一门科学 理论+实践;均衡资本市场理论及其检验;第一章 证券与证券投资 ;第一节 证券与有价证券 证券的概念 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 证券的构成要素 持有人、证券的标的物、标的物的价值、权利。 证券的分类 凭证证券、有价证券 ;有价证券的分类 1.按广义与狭义分类 商品证券、货币证券、资本证券（狭义） 2.按证券发行主体分类 政府证券、金融证券、公司证券 3.按证券上市与否分类 上市证券和非上市证券 4.按证券发行的地域和国家分类 国内证券和国际证券 ;有价证券的分类 5.按证券募集方式分类 公募证券和私募证券 6.按证券性质分类 基础证券和金融衍生证券 ;第一节 证券与有价证券;第一节 证券与有价证券;第二节 证券市场 证券市场的概念 从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度可定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。 市场可以分为有形的市场和无形的市场。 ;第二节 证券市场;2. 横向结构关系 (1)股票市场 (2)债券市场 (3)基金市场 (4)衍生证券市场;第二节 证券市场;(3) 证券市场中介机构 （a）证券公司 （b）证券服务机构 (4) 自律性组织 （a）证券交易所 （b）证券业协会 (5) 证券监管机构;第二节 证券市场; 证券市场的特征 1. 证券市场是价值直接交换的场所。 2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。 3. 证券市场是风险直接交换的场所。 ;第二节 证券市场;2．定价功能 证券市场的第二个基本功能就是为资本决定价格。 3．资本配置功能 证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。 ;第三节 证券投资与投机 ;证券投资的分类 1. 按投资时间长短划分 长期投资、短期投资 2. 按收入性质划分 固定收入投资、非固定收入投资 ;第三节 证券投资与投机;投机的积极作用 1．投机活动有利于活跃证券市场，促进证券市场的繁荣。 2．投机能够起到调节证券需求，平衡证券价格的作用。 3．投机承担了证券发行的一部分风险。 4．投机有利于证券交易的流动性。 5．投机有利于证券市场正常而延续运行。 6．投机有助于投资者分散价格变动的风险。 ;投机的消极作用 1．投机风气旺盛，会加剧证券市场的波动，干扰正常的证券市场运行秩序。 2. 当股票供不应求时，投机活动过旺容易造成市场虚假繁荣，使股票价格远远超过公司的实际资产价值水平，形成所谓的“泡沫经济”现象。 3. 一般投机者因知识、经验和时间的限制，往往会在证券投机中受挫，因此一些投机者为此付出巨大的代价。 ;证券投资与投机的区别 1．投资和投机的动机不同。 2．投资与投机的时间不同。 3．投资与投机参与市场交易的时机不同。 4．投资与投机的资金来源不同。 5．投资与投机承受的风险不同。 总结：区别投资与投机的关键在于投资具有时间和收益的可预测性。可以这样说：投资是稳妥的投机，投机是冒险的投资。 ;第三节 证券投资与投机;第四节 证券投资学的研究对象和研究方法 证券投资学的研究对象 简单他说，证券投资学就是研究金融领域中金融资产投资运动的特殊规律性。 证券投资学主要研究金融投资活动的规律性，并揭示其经济关系的本质。（理论层面） 证券投资学应从证券投资的决策策略、操作方法技巧上对投资者提供应用指导。（微观层面） 探讨证券投资中的管理体制及其管理方式、方法等内容。（宏观调控层面） ;证券投资学的研究方法 1. 理论建模方法 2. 实证分析方法 对理论模型的实证检验（以计量模型为主） 3. 均衡分析方法 4. 无套利分析方法;金融市场的相关概念;金融市场的相关概念;金融市场的相关概念;金融市场的相关概念