金融工程学（周洛华） .pptxVIP

金融工程学;第一章 金融工程学导论 第二章 金融市场 第三章 资产定价 第四章 金融工具 第五章 债券 第六章 期货和远期 第七章 期权 第八章 实物期权 第九章 发现价值 第十章 创造价值;;;学习本书（和其他金融学教科书）的态度;;传统金融学——宏观的金融市场运行理论;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Saturday, July 17, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。22:55:3222:55:3222:557/17/2021 10:55:32 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2122:55:3222:55Jul-2117-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。22:55:3222:55:3222:55Saturday, July 17, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2122:55:3222:55:32July 17, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。17 七月 202110:55:32 下午22:55:32七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 2110:55 下午七月-2122:55July 17, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/17 22:55:3222:55:3217 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。10:55:32 下午10:55 下午22:55:32七月-21 ;传统金融学——微观的公司投资理论;金融工程学的背景;;金融工程学的发展脉络;来自实践的推动因素 ;农场主的困惑之一;;金融工程学的学科定义之二;金融工程的要素：不确定性;农场主的困惑之二;金融工程的要素：信息;农场主的困惑之三;金融工程的要素：能力;农场主的困惑之四;金融三要素;金融工程的手段——发现价值;农场主参加套利;金融工程的手段——为其他人创造价值提供保障 ;农场主的困惑之五;金融工程的手段——创造价值 ;农场主的困惑之六;不确定性 (Uncertainty);金融工程学的基本框架;;投资人的应用 ;企业界的应用 ;投资管理 ;;我???需要了解金融市场的目的;;有效金融市场假设;“无利可图”的有效金融市场;有效金融市场理论的由来 ;缅甸玉石的启示：新信息;有效金融市场的三种类型 ;有效金融市场的三种类型;有效金融市场假设的推广;金融市场 ;投资的判断标准;资产复制;证券组合理论 （马科维茨 ）;证券组合理论——有效边界(Efficient Set);证券组合理论——有效边界(Efficient Set);证券组合理论——降低风险;;MM定理——源自匹萨饼的智慧;MM定理;MM定理——1997东南亚金融危机;;金融市场的作用;投资人发现价值 ;企业创造价值 ;;资产定价;;资产定价模型CAPM;资产定价模型CAPM;资产定价模型CAPM;资产定价模型CAPM;CAPM无套利均衡的实现;;套利定价模式(APT) ;套利定价模式(APT);APT无套利均衡的实现;;CAPM和APT是利用净现值法则进行资产定价的前提条件;关于资金成本的两个误区;;CAPM和APT的局限性 ;CAPM和APT的局限性;资产定价模型的应用 ;资产定价模型的缺陷;;金融工具;;金融载体和金融工具 ;最早的金融工具之争;金融工具的特性之一;金融工具的特性之二;金融工具的种类——债券(Bond);金融工具的种类——期货(Futures);金融工具的种类——期权(Option);金融工具的种类——股票(Stocks);金融工程师的婚礼——金融工具无所不在;;金融工具的头寸;多方头寸和空方头寸;多方头寸的实现方式 ;空方头寸的实现方式;三种头寸的风险杠率;三种头寸的风险杠率;三种头寸的风险杠率;风险杠率的适用对象;;头寸组合和头寸分解;分解基本头寸;头寸的多样性;选择合适的头寸 ;附录：金融显微镜下的凯恩斯主义 ;;选择金融工具的挑战;几点建议;;债券;;时间和风险;两个方面的风险;国债价格的理论值;到期内部收益率;需要指出的是，这些理论值往往和实际交易中形成的国债价格有一定差距。举例来看：假如1年期国债的面值是