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目 录 锂电设备行业专题之二：中道设备 5 锂电中道设备价值量占比约 30%，以卷绕机和叠片机为主 5 方形和圆柱电池以卷绕工艺为主，软包以叠片为主 6 卷绕工艺与设备：卷绕机市场集中度较高，CR3 超 60% 7 叠片工艺与设备：锂电设备综合性龙头加快布局 8 注液工艺与设备：技术相对成熟，国产化程度较高 10 电芯封装工艺与设备：封装技术简单成熟，国产化率极高 10 锂电中道设备企业盈利能力相差较大，综合性企业研发优势明显 11 本周动态及点评 13 ◎油服 13 ◎光伏 13 ◎锂电设备 13 ◎其他 14 本周重点上市公司动态 14 表 目 录 表 1：锂电中道设备和参与企业 6 表 2：圆柱、方形和软包电池性能对比 6 表 3：两大中段技术路线：卷绕与叠片工艺和设备的差别 7 表 4：主流厂商卷绕机对比 8 表 5：叠片机类型及主要生产商 9 表 6：主流厂商叠片机对比 9 表 7：相关公司研发团队和专利情况 12 图 目 录 图 1：锂电池生产环节及对应设备 5 图 2：锂电池生产中段工艺 6 图 3：2020 年国内国内动力电池市场三大电池类型占比 6 图 4：2020 年全球电动车市场三大电池类型占比 6 图 5：卷绕机工作原理 7 图 6：先导智能方形 EV 电芯自动卷绕机（多极耳式、全极耳） 7 图 7：赢合科技方形 EV 全自动卷绕机 7 图 8：先导智能隔膜裁断式热复合叠片机 8 图 9：赢合科技全自动锂电叠片机（四工位） 8 图 10：注液机工作原理 10 图 11：超业精密自动注液机 10 图 12：赢合科技注液机 10 图 13：入壳机、滚槽机、封口机、焊接机原理 11 图 14：各公司营业收入比较（亿元） 11 图 15：各公司净利润比较（亿元） 11 图 16：各公司毛利率比较（ ） 12 图 17：各公司净利率比较（ ） 12 图 18：各公司研发比较（亿元） 12 图 19：各公司研发投入占营收比例比较（ ） 12 锂电设备行业专题之二：中道设备 锂电中道设备价值量占比约 30%，以卷绕机和叠片机为主 锂电池按照生产工艺和流程划分可分为前、中、后三个阶段。前段工序的目的是将原材料加工成为极片，其核心工序为涂布；中段工艺的目的是将极片加工成为未激活电芯，核心工序是卷绕或者叠片；后段工序的目的是激活电芯、检测等级容量，核心工序是化成和分容。对应各生产工序，所需锂电设备同样可以划分为前段设备、中段设备和后段设备，前段设备包括搅拌机、涂布机、辊压机和分切机等，产值占比约为 35%，其中涂布机价值最大，占 75% 左右，其次是辊压机；中段设备包括卷绕机、叠片机、注液机等，产值占比约 30%，其中卷绕机价值占比 70%；后段处理需要分容、化成柜和检测等设备，产值占比约 35%，其中化成和分容占主导地位，比重大约为 70%，组装占到后道设备的 30%。 图 1：锂电池生产环节及对应设备 资料来源：赢合科技招股书，GGII， 锂电池生产的中段工序主要是电芯的卷绕或叠片、注液和电芯封装，涉及的设备包括卷绕机、叠片机、注液机等，占锂电设备行业总产值的 30%左右，其中卷绕机价值占比 70%。目前卷绕机市场集中度较高，CR3 达到 60%-70%。卷绕机高端市场韩国 KOEM 和日本CKD 竞争力较强，国内前三大企业在国内高端市场的市占率 50%。中段工序相比于前段工序，设备具备一定的柔性化，对精度、效率和一致性要求较高。 图 2：锂电池生产中段工艺 资料来源：赢合科技招股书，GGII， 表 1：锂电中道设备和参与企业 工艺环节 工艺流程 设备种类 参与设备供应商 卷绕 以正极极片/隔膜/负极极片/隔膜间隔的方式卷绕成圆柱电池或方形电池 卷绕机 先导智能、赢合科技、吉阳智能、Koem、CKD、皆藤 叠片 将模切完成的正、负极片与隔膜间隔堆叠成 叠片机 先导智能、赢合科技，超业精密，格林晟，吉 电池的裸电芯，速度较难提高 阳智能，中天和自动化，德国 MANZ 焊接 对注液口进行焊接 入壳机、焊接机 联赢激光，大族激光 注液 电解液注入电芯 注液机 先导智能、赢合科技、超业精密，精朗自动化 封装及清洗 将卷芯放入电芯外壳中 密封钉焊接机、清洗机 先导智能、赢合科技，大族激光，超业精密等 资料来源：赢合科技，GGII， 方形和圆柱电池以卷绕工艺为主，软包以叠片为主 目前锂电池的封装技术主要有三种，即圆柱、方形和软包。三种电池各有优劣势，其中圆柱电池的产品一致性最好，方形电池的成熟度最高，软包电池的安全性、设计灵活性、循环寿命、充放电倍率等性能更加优异。从应用来看，目前方形电池仍是市场主流，占国内动力电池市场的 80%，主要原因是锂电池龙头厂商宁德时代和比亚