《私募管权投资管理》第六章增资vs转股.pdfVIP

第六章：增资 VS转股： PE投资模式选择以及法律实务操作 私募投资者如何选择投资模式——增资？还是转股？ 在前期调查结束后，项目便进入运作阶段。投资运作阶段包括项目谈判、项目交易结构的 设计确定、投资协议的签署、交易标的的交割等环节。在投资运作阶段，选择合适的投资 模式非常关键。不同的投资模式，其风险与最终收益都会不同，对私募股权基金的退出模 式也会有很大影响，因此私募投资者要依据项目的具体情况，选择适合的投资模式。 国际上，私募股权投资通常使用的投资工具有 3 种：优先股、可转换债券和附购股权债。 而在我国，私募股权基金通常选择以股权投资为主，债券投资为辅的投资模式。在中国法 律框架下，股权投资又可以分为两种模式，即增资扩股模式和股权转让模式。这两种模式 各有特点，都可以实现私募股权基金股权投资的目的，但适用的范围和场合不同，本章将 对此进行具体分析。 第一节 私募股权基金的投资模式 1. 增资扩股投资方式 1） 增资扩股的概念和特点 增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股 权，从而增加企业的资本金。 特点： A。增资扩股将增加公司股份总数 B． 增资扩股是发生在新股认购者和公司之间的交易 2 ） 增资扩股与私募股权投资 如果说股权转让适用于私募