第八讲金融市场监管.pptxVIP

;奥巴马严厉监管华尔街 ;本章主要内容;一、 金融监管概述  ;（一）金融监管与政策调控;（二）金融监管的主体; （三）金融监管的目标 ;（四）金融监管的内容;市场准入的监管;市场运作过程的监管;市场退出的监管;（四）金融监管的手段;二、金融监管的经济学分析 ;（一）一般经济监管理论与金融监管;1、公共利益论与金融监管;垄断与金融监管;外部性与金融监管;信息不对称与金融监管;2、俘获论与金融监管;3、监管经济学与金融监管;4、投资者保护论与金融监管; 5、金融监管失灵问题; （二）金融业的特殊性与金融监管;金融脆弱性的相关理论;美国次级按揭贷款债券危机 ;危机产生背景;危机隐患;;危机爆发;;华尔街第五大投行贝尔斯登;美国两大住房抵押贷款巨头遭政府接管 ;美国第四大投行雷曼兄弟 ;美国第三大投资银行美林证券;美国最大保险公司美国国际集团(AIG) ;美国最大的两大投资银行高盛和摩根士丹利 ;美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行;;全球联手阻止金融危机深化;三、金融监管体制;集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责。 瑞典、挪威、丹麦、冰岛、英国、日本、韩国、奥地利等国实行统一监管模式。;续……;（二）分业监管模式;续……;（三）综合监管模式;续……;续……;1929年纽约股市的崩溃引发的全球性经济危机和银行业危机，直接导致了 美国1933年《格拉斯——斯蒂格尔法》(the Glass—Steagall Act)的出台和联邦存款保险制度的建立，标志着美国现代金融监管体系的形成。 之后，美国国会又先后颁布了《1934年的证券交易法》、《投资公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，逐步完善了分业经营、分业管理的有关法律，形成了银行业分业业务管制的基本框架. 在此后的 60 多年里，美国金融监管制度以严格管制著称。;进入20世纪70年代以后，西方主要工业化国家经济从二战后的高速增长转入“滞胀”，经济增长速度的放慢使企业对资金的需求相对减少，客观上要求商业银行突破传统的存贷业务，寻求新的利润增长点 20 世纪 80 年代和 90 年代初，美国的商业银行受到了货币市场共同基??、商业票据交易以及外国金融机构的激烈竞争，再加上严格的金融管制，经营利润日益稀薄，为了维持生存，银行不得不高息揽储或以高利率借入资金。另一方面，单一费率的存款保险制度又产生了严重的道德风险问题，“激励”中小银行进行风险更大的投资活动，造成了系统风险的大量累积和大规模的银行破产。;美国金融监管部门在 20 世纪 90 年代进行了一系列的监管改革。 1991 年通过《联邦存款保险公司改革法》。 1994 年实行《州际银行法》，允许银行控股公司跨州经营设立分支机构，取消了美国金融业自 1927 年以来的经营区域限制。 1999 年的《金融服务现代化法》 解除了对商业银行进入投资银行业和保险业的所有限制，允许建立新的金融控股公司从事金融业务，同时对各金融监管机构(如联邦储备局、货币监理局、证券交易委员会等)在监管金融控股公司时的职责进行了分工 。 ; 2010年7月21日，奥巴马总统终于签署了被称为数十年来最严厉，厚达2300页的《多德·弗兰克，华尔街改革和个人消费者保护法案》（简称《多德·弗兰克法案》Dodd-Frank Act）。;美国的金融监管模式;美国“双重多头”监管下的缝隙 ;“双重多头”监管下的缝隙 ;“双重多头”监管下的缝隙 ;“双重多头”监管下的缝隙 ;对中国金融监管的启示;四、我国的金融监管;（一）金融监管体系—监管架构;续……;（二）金融监管的主要手段 ;金融监管报告;监管通报;窗口指导;诫勉谈话;从德隆风险看我国的金融监管;德隆兴衰始末;曾经的德隆“帝国”;经营理念;股市表现;;;;融资平台;“帝国”崩溃;金融监管的启示;金融监管的启示;金融监管的启示;金融监管的启示