招商银行的存款经营分析.docxVIP

阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。 培根 阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。 培根 学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。 阿卜目法拉兹 学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。 阿卜目法拉兹 阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。 培根 阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。 培根 学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。 阿卜目法拉兹 学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。 阿卜目法拉兹 阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。 培根 阅读使人充实，会谈使人敏捷，写作使人精确。 培根 学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。 学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。 一一阿卜日法拉兹 招商银行的存款经营分析 招商银行作为信用中介， 存款是其最主要、最基本的业务之一。在商业银 行的全部资金来源中，90必上来自于存款，其结构和成本的变化，决定着银行 资金转移价格的高低，从而极大地影响着银行的盈利水平和风险状况。 招商银行被大多数人认为是中国大陆最优秀的银行，但在过去三年，招行 无论是净利润、股东权益的增长速度，净资产收益率，还是股价表现，相比浦 发银行和民生银行，招行都没有明显优势，主要的区别在于招行一直以来市盈 率和市净率高出10-30%在大市下跌的时候较为抗跌。招行银行由于良好的服 务和产品设计（一卡通、网上银行），个人客户基础良好，在网上的多次调查招 行均被认为是最佳银行，至少在网民和年轻人范围内，招行有一大批很高忠诚 度的客户，随着这些忠诚客户的逐步进入收入和财产高峰，招行有望成为中国 主流银行。 但以往招行并没有把这种客户基础优势体现到盈利能力和成长性 上，只是体现在较低的存款成本，所以其业绩增长相比民生和浦发并不出色， 只是可能风险较低。招行的信用卡业务的迅速发展很大程度就是来源于良好的 客户基础，现在已经成为外资大行看好招行的一大亮点。由于中国城市化进程 仍在进行中，住宅按揭业务发展空间很大，而招行的力度还不够大，尤其是在 二手楼按揭业务方面。如果招行能够象信用卡一样推出更多客户需要的产品， 就能将客户基础优势更好的转换成盈利。同时，招行不断推出新的产品和服务， 个人业务方面就有一卡通、网上银行大众版 专业版、金葵花贵宾卡、信用卡、 一卡通金卡、财富账户，等等，公司业务也有银关通、票据通、点金理财等， 当然其中有成功有失败。可以说招行是中国最具创新能力的银行。 一、实例 招商银行公布 2012 年一季报 , 实现归属于母公司股东的净利润 116.43 亿元 , 同比增长 32.16%,环比增长 50.41%,基本每股收益 0.54 元 , 每股净资产 8.22 元。 同比增长贡献要素比较均衡。 32.16%的同比增长中 , 生息资产同比增长 15.77%,贡献12.71%的增长；净息差同比扩大21BP,贡献6.07%的tf长；手续费及 佣金净收入同比增长 23.41%,贡献 4.11%的增长 ; 其它非利息净收入同比增长 91.28%,贡献4.27%的增长；信用成本0.47%,同比减少9BP,贡献5.48%勺增长，各 增长驱动要素贡献比较均衡。 环比增长 50.41%,主要来自于费用和拨备计提力度 从年底高点回落的贡献。成本收入比 31.86%,环比下降 12.30 个百分点 , 贡献 27.34%的环比增长；单季信用成本0.47%,环比降低22BP,贡献18.28%勺环比增 长。单季度净息差环比有所下降 (-5BP), 主要是资金成本比利息收入增长更多。 生息资产收益率环比降低了 2BP,付息负债成本率环比增加4BP,收入端贷款定价 继续上升 , 一季度新发放一般性对公贷款利率浮动比例较上年提高了 1.86 个百 分点 , 新发放个人贷款利率浮动比例较上年提高了 5.29 个百分点 ; 成本端可能上 升更多 , 付息负债中成本相对较低存款占比有所降低 , 存款中活期占比也略有下 降。 存款压力较大 , 比年初仅增长 1.78%,期末余额口径存贷比提高 1.49 个百分 点。不良余额比年初增长 2.87 亿 , 不良率与年初持平。不良贷款余额开始反弹 , 一季末 83.85 亿 , 同比增加 2亿 , 比年初增加 2.87 亿 , 增幅 3.13%,不良率为 0.56%, 与年初持平。地方政府融资平台贷款余额 1,100.83 亿 , 比年初减少 41.00 亿 , 不 良贷款率 0.14%,比上年末下降 0.01 个百分点。 二、存款经营管理分析 招商银行经营稳健 , 存款存在压力。招商银行的零售银行战略 , 在银行业转 型中处于领先地位 , 二次转型持续推进 , 定价能力提升 , 资金成本较低 , 风控能力 出色 , 经营稳健高效 , 从一季