3Q21通信持仓延续小幅回升.docxVIP

本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 0.53%，同期沪深 300 下跌 1.03%，创业板指上涨2.00%。上周公募基金三季报披露完毕，根据我们的统计，3Q21 公募基金对通信板块 A 股持仓延续环比小幅回升，通信行业前十大重仓持股总市值增幅前五的公司依次为、亨通光电、移远通信、星网和华测导航。我们看好通信行业中物联网、5G、云计算等细分赛道的发展前景，且行业目前仍处于估值的相对低位，建议关注板块投资机遇。重点推荐：、紫光股份、美格智能、移远通信、华工科技、数据港、亿联网络、和而泰、天孚通信、新易盛、中际旭创。 周专题：3Q21 通信行业持仓延续小幅回暖 上周公募基金三报披露完毕，根据我们的统计，3Q21 公募基金前十大重仓中通信板块 A 股持仓市值合计为307.1 亿元，环比提升4.6%；通信板块A 股持仓占比0.94%，环比提升0.03pct，继上一季度延续小幅回暖；3Q21 板块低配 0.67%，环比收窄 0.02pct，自 2Q20 以来连续两季度低配环比收窄。估值层面，2021 年 10 月 29 日通信（申万）市盈率TTM 为 32.98x，系2011 年年初至今的 6.3%分位数，仍处于低位。我们看好通信行业中物联网、5G、云计算等细分赛道的发展前景，且行业目前仍处于估值的相对低位，建议关注板块投资机遇。 图表1： 3Q21 公募基金通信板块持仓比重环比