营运资金与应收装款管理.pptxVIP

营运资金;第一节 现金管理 P197;〔二〕现金管理的目的 是在保证企业生产经营正常运行的情况下，把现金的 数量控制在尽可能低的水平上，并从暂时闲置的现金 中获得最多的利息收入。;1、现金收入 〔1〕营业现金收入 主要是销售收入。要注意两点：第一是必须把现销和赊销分开；第二是必须考虑企业收款中可能 出现的有关因素，如现金折 扣、销货退回、坏账损失等 〔2〕其他现金收入 设备租赁收入、证券投资的利息收入和股利收入等;〔二〕最正确现金余额确实定;现金余额本钱主要包括： 〔1〕现金持有本钱：是指持有现金所放弃的报酬，是持有现金的时机本钱。 〔2〕现金转换本钱：是指现金与有价证券互相转化时所发生的费用，包括委托买卖佣金、手续费、印花税等。;;【例1】某企业每月平均现金需要量为10万元，有价证券的月利率为10‰，假定企业现金管理相关总本钱控制目标为600元　　要求：　　〔1〕计算有价证券的转换本钱的限额；　　〔2〕计算最低现金余额；　　〔3〕计算最正确有价证券交易间隔期。;〔三〕现金收支预算制订和执行程序;三、现金的日常控制; 第二节 应收账款 P201; 二、信用政策;2、信用标准确实立——定量分析 〔1〕设定信用等级的评价标准，即根据对客户信用子 俩的调查分析，确定评价信用优劣的数量标准， 以一组具有代表性、能够说明付款能力和财务 状况的假设干比率作为信用风险指标。 〔2〕利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各自 的指标值，并与上述标准比较 〔3〕进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级;〔二〕信用条件;【例2】某企业2022年A产品销售收入为4000万元，总本钱为3000万元，其中固定本钱为600万元。20**年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限〔n/60〕，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用本钱为140万元；乙方案的信用政策为〔2/10，1/20，n/90〕，预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到〔前两局部货款不??产生坏账，后一局部货款的坏账损失率为该局部货款的4%〕，收账费用为50万元。　该企业A产品销售额的相关范围为3000-6000万元，企业的资金本钱率为8%〔为简化计算，此题不考虑增值税因素〕。;　要求：〔1〕计算该企业2022年的以下指标：　① 变动本钱总额；　② 以销售收入为根底计算的变动本钱率；〔2〕计算乙方案的以下指标：　① 应收账款平均收账天数；　② 应收账款平均余额；　③ 维持应收账款所需资金；　④ 应收账款时机本钱；　⑤ 坏账本钱；　⑥ 采用乙方案的信用本钱。;　解： 〔1〕计算该企业2022年的以下指标：①变动本钱总额=3000-600=2400〔万元〕②以销售收入为根底计算的变动本钱率=2400/4000 ×100%=60% 〔2〕计算乙方案的以下指标： ①应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52天 ②应收账款平均余额=〔 5400/360〕×52 =780〔万元〕 ③维持应收账款所需资金=780×60%=468〔万元〕 ④应收账款时机本钱=468×8%=37.44〔万元〕 ⑤坏账本钱=5400×50%×4%=108〔万元〕 ⑥采用乙方案的信用本钱=37.44+108+50 =195.44〔万元〕;〔3〕计算以下指标：①甲方案的现金折扣=0②乙方案的现金折扣 =5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2〔万元〕③甲乙两方案有信用本钱前收益之差=5000×〔1-60%〕-[5400×〔1-60%〕-43.2]=-116.8〔万元〕④甲乙两方案有信用本钱后收益之差=-116.8-〔140-195.44〕=-61.36〔万元〕; 〔三〕收账政策;答案:原方案总本钱=应收账款平均余额×变动本钱率×资金本钱率 +赊销额×原坏账损失率+原收账费用=720×〔60／360〕×50％×6％+720×10％+5=80.6〔万元〕 新增收账费用上限=80.6-[720×〔50／360〕×50％×6％+720×7％]-5=22.2〔万元〕 故采取新收账措施而增加的收账费用，不应超过22.2万元。 ; 三、应收账款日常管理; 第三节 存货 P204;二、存货控制方法;;【例4】某公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购本钱为200元/千克，年度储存本钱