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供应链金融融资模式分析及其优化对策 供给链金融融资形式分析及其优化对策一、供给链金融的产生及特征在讨论中小企业融资难问题时，我们往往关注最多的是讨论融资难的“外表〞缘由，比方说，银行门槛高；企业没有可供抵押的物品；企业非系统性风险高；企业没有完好的财务报表等等，这些都是中小企业被排挤在信贷市场之外的缘由。但是，我们往往忽视了本质缘由，那就是企业在向银行提出融资申请后，银行总是按照一个标准、一种形式来对企业进展融资评估，看它是否具有归还力量。有些中小企业虽然具有归还力量，可是这种归还力量往往是基于真实的交易背景，不是或没有由账面财务信息表达。特殊是当这些企业没有有效的、可供抵押的固定价值资产时，银行因不能有效甄别企业信息而回绝给企业融资。基于解决这种企业与银行之间的冲突的客观要求，供给链金融应运而生。供给链金融是在物流金融根底上的创新，它在物流金融根底上将融资从商品销售阶段延长到选购和生产阶段。因此，供给链融资形式在肯定的程度上有助于缓解与核心企业打交道的中小企业融资难问题。如今大的核心企业都用“全球性外采〞和“业务外包〞的方式来降低本钱，大型企业通过良好的品牌形象和财务管理效能，吸引了一批以其材料选购和产品销售为主营业务的中小企业，形成了一个相对平安、稳定的企业商务生态链。这些中小企业作为核心企业的上下游，融资需求主要来自于核心企业转移流淌资金压力：核心企业利用其强势地位，要求原料供给商先货后款；对下游的经销商，又要求先款后货。竞争力越强、规模越大的核心企业，对上下游的压力越大，从而给这些中小企业带来了宏大的融资需求。此外，大型企业出于对零库存的要求，将相当局部的管理本钱和资金本钱转嫁到上下游企业，造成上下游企业资金紧急、周转困难，这也造成了企业的融资需求。由此可见，要解决这些企业融资难问题不能仅仅停留在在单个主体上找缘由，应从整条供给链动身来查找中小企业融资的新途径。在2003年，深圳进展银行在业内领先提出了“1+N〞的融资形式，“1+N〞中的1是指供给链中的核心企业，一般都是大型高端企业，构成银行信贷风险管理的“平安港〞；N是指核心企业上下游的供给链成员企业，即利用供给链产业集群的伴生网络关系，将核心企业的信誉引入对其上下游的授信效劳之中，并开展面对供给链成员企业的批发性营销。2005年，深圳进展银行又提出“供给链金融〞这个品牌产品，所谓“供给链金融〞是指在对供给链内部的交易构造进展分析的根底上，运用自偿性贸易融资的信贷形式，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险掌握变量，对供给链的不同节点供应封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融效劳。通俗地说，就是银行通过借助与中小企业有合作关系的供给链中核心企业的信誉或者以两者之间的业务合同为担保，同时，依靠第三方物流企业等的参加来共同分担贷款风险，关心银行掌握中小企业的贷款去向，保证贷款资金的平安，有效地掌握银行的贷款风险。从而在解决中小企业融资问题的同时，通过这样的金融支持，银行加强了其与企业的合作关系，拥有了相应稳定的企业客户，经营风险随之降低，经营效益获得进步。据深圳进展银行披露，截至2007年12月末，深进展存量贸易融资客户将近3000家，客户增幅同比达52.2%；贸易融资表内外授信余额近800亿元，同比增幅38.92%，占全行公司业务授信的比例较年初进步4.66个百分点；贸易融资不良率被很好的掌握在1%以下，迄今没有实际损失。截至2008年9月末，全行贸易融资客户数和表内外授信余额均较年初上升超过30%。供给链金融事实上是整合了“产—供—销〞链条上的全部资源，对供给链上的单个企业直至上下游链条多个企业供应的全面金融效劳，以促进供给链核心企业及其上下游配套企业“产—供—销〞链条稳固和流转畅顺。供给链金融与传统银行融资相比，有着明显的特征：首先，对供给链成员的信贷准入评估不是孤立的。银行不仅要评估核心企业的财务实力和行业地位，还要调查整条供给链各个企业之间的联络是否足够严密。对成员融资准入评价的重点在于它对整个供给链的重要性以及与核心企业的交易历史。其次，对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景，严格掌握资金的挪用。另外，供给链融资还强调授信还款来源的自偿性，即企业通过银行资金支持做成贸易，该交易的销售收入可以为自己还清银行贷款。这种融资形式可以让核心企业进一步降低本钱、进步效益，增加市场竞争力；可以解决上下游中小企业的资金周转问题，进步其会谈地位；可以让第三方物流企业争取到客户资源、拓展效劳范围，最终提升物流企业的效劳质量和效率，同时，还能让商业银行扩大中间业务收入来源、稳定结算性存款。可见它让四方参加者都获得利益最大化，并形成了信誉链。我们将这种中小企业利用供给链所衍生的信誉链对其的信誉辐射和信誉增级，获得融资便利、并降低融资本钱的