量化投资策略报告：因子风格择时策略（2021年11月期）-20211105-国金证券.pdfVIP

2021 年 11 月 05 日 证券研究报告 金融产品研究中心 风格择时月报 量化投资策略报告 因子风格择时策略 （2021 年 11 月期） 本篇报告中我们通过 XGBoost 方法构建因子择时模型以及大小盘轮动模型。根 据拟合得到XGBoost 模型对于 barra 风格、大小盘风格未来收益进行预测，为投 资者提供系统的风格配臵参考。由于两套模型都用到宏观经济数据和市场情绪变 量作为输入变量，且策略框架有一定共性，因此我们放在同一篇报告中做展示。 本报告包括两个相互独立的策略： 1 ）策略1：我们使用XGboost 模型，对股票 barra 风格因子未来一