中国利率市场化对商业银行盈利能力的影响.docVIP

PAGE PAGE 18 中国利率市场化对商业银行盈利能力的影响 摘要:我国存贷款利率一直实施上下限的管制。2006年以来，随着我国利率市场化的推进，央行不断调整存贷款基准利差。存贷款基准利差总体呈不断收窄的趋势。本文以四大国有银行为例，分析存贷利差的变动对我国商业银行盈利能力的影响。本文以净利息收入和央行公布的存贷款基准利率为指标，采用双对数模型进行实证分析。实证发现，利差收窄，商业银行净利差收入不降反升，但其盈利增速显著放缓。最后本文根据实证结果，对商业银行如何应对利率市场化带来的挑战提出了相关建议。 关键词：利率市场化商业银行存贷净利差盈利能力 The Impact of Interest Rate Liberalization on commercial bank profitability in China Abstract：Deposit and lending rates has been the implementation of the upper and lower control. Since 2006, with the advance of Chinas interest rate market, the central bank continues to adjust t deposit and lending rates. The difference between deposit and lending rates showed a narrowing trend overall. This paper analyzes the impact of changes in interest margin on commercial bank profitability, taking four state-owned banks as example. Meantime, this paper selects spread income, net profit growth and the difference between deposit and lending rates announced by central bank as index, and use double log model. As a result, when spreads narrowed, commercial banks net spread income rises, not fall. But its earnings growth slowed significantly. Finally, according to the empirical results, this paper come up with recommendations on the commercial banks on how to deal with the challenges brought by Interest rate liberalization. Keywords: Interest rate liberalization Commercial Banks Net spread income Profitability 一、引言 利差收入一直是我国商业银行最重要的收入来源。商业银行主要业务就是吸储放贷。很长一段时间，中国的存贷款利率一直受到上下限管制，存贷款利差不仅由中央银行基准利率控制还和商业银行的行为偏好，资产负债结构等因素密切相关。06年以来，央行多次调整存贷款基准利率及其浮动区间。至13年的7月我国贷款利率下限全面放开，我国利率市场化到达了一个新的高度。利率市场化，存款利率走高，贷款利率走低，银行净利差下行压力加大，传统业务竞争加剧，影响商业银行的盈利能力，关乎着商业银行基本利益。本文运用回归模型分析净利差对商业银行平均净利差收入的影响，来科学表明利率市场化导致利差收窄是否对商业银行盈利能力造成显著影响。而这对于反馈利率政策的效果，逐步推进利率市场化，也具有重要意义。同时也对商业银行在这个大环境下的发展战略具有一定指导意义。 二、文献综述 在20世纪80年代前,我国一直贯彻实施计划经济,而极端的金融约束是计划经济的特征表现。 利率管制一方面使商业银行缺少了发展中间业务的动力,另一方面限制甚至抑制了金融产品的创新。我国利率市场化开始于1996 年。随着2001年加入WTO和金融改革进一步深化,利率市场化的改革逐步推进。而在13年7月，我国贷款利率下限全面放开。如今，除存款利率还具有上限约束，其余的利率都已经实现了市场化。而利率市场化的深入推进，对我国商业银行来说既是机遇，也是挑战。从机遇的一方面来说，应