【股票基金市场】2021年主动权益基金四季报解析：科技成长受青睐，基金仓位抬升彰显信心-20220125-东方证券-19页.pdfVIP

金融工程 | 专题报告 报告发布日期 2022 年01 月25 日 科技成长受青睐，基金仓位抬升彰显信心 ——2021 年主动权益基金四季报解析 朱剑涛 0216077 zhujiantao@ 研究结论 执业证书编号：S0860515060001 ⚫ 基金规模：截至2021 年 12 月31 日，公募基金市场总规模突破25 万亿，其中主动 邱蕊 0215091 权益类总规模约 7.1 万亿，占比 27.76% ，较上季度增长约3773 亿元，占比较上季 qiurui@ 度下滑 0.19% 。公募市场总份额21.9 万亿份，其中主动权益基金总份额约4.6 万亿 执业证书编号：S0860519020001 份，总份额较上季度小幅增长，增加 1528 亿份，占公募基金市场总份额比率略有下 降，下降0.45 个百分点。 肖丽华 xiaolihua@ ⚫ 股票仓位：四季报各类型主动权益基金仓位较上季度均有小幅抬升。平衡混合型和 灵活配置型基金仓位提升较多，分别为 2.69%和 2.18% ，偏债混合型提升2.12% ， 偏股混合型和普通股票型基金本季度股票平均仓位较上季度涨幅最少，分别为 1.04%和0.82% 。 ⚫ 板块配置：基金重仓股在沪深 300 、中证500 、创业板和科创50 成分股上的持股市 周期新能源行业持续增配，新生代基金经 2021-11-02 理展露光芒：——2021 年主动权益基金三 值较上季度有所增加，分别增加 2665.36 亿元、61.45 亿元、454.40 亿元和 286.35 季报解析 亿元，在上证 50 、沪深 300 、中证 1000 及港股上的持仓总市值下降，分别下降 148.53 亿元、952.06 亿元和1521.40 亿元。 ⚫ 风格配置：整体来看，四季报基金重仓股偏好高 Beta、高波动、高估值、具有动量 效应的的大盘成长风格，相对上季度，基金整体的持仓风格趋于谨慎，在 Beta、波 动率、估值上的暴露均有减少。 ⚫ 行业配置：四季报重仓股在周期及制造、科技、消费、新能源上的配置最多。科技 行业增配比例最高由 19.2%上升至 22.2% ，其中电子增配较多，新能源小幅增加至 14.1% ，医药占比持续下滑降至 11.6% ，周期及制造小幅下降至 23.5%