2020年监理-目标控制（交通）-费用与进度：第四章工程量清单与招标控制价、投标报价(一).docxVIP

第四章 工程量清单与招标控制价、投标报价第一节 项目资本金制度与融资模式 一、项目资本金制度 各种经营性固定资产投资项目应实行资本金制度。 投资项目资本金指投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说属于非债务性资金，项目法人不承担该部分资金的任何利息和债务。 投资者按其出资比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。 项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，除国家对采用高新技术成果有特殊规定外，其比例不得超过项目资本金总额的 20%。 二、项目融资模式的分类与融资过程 （一）项目融资的概念 工程项目融资既包括公司融资，也包括特许经营项目融资。 广义的项目融资是指为了建设一个新项目，收购一个现有项目或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动。 狭义的项目融资专指具有无追索或有限追索的融资。 追索指在债务人不能按期偿还债务时，债权人有要求以已经抵押、质押资产之外的其他资产偿还未清偿债务的权利。 1．公司融资 公司融资指公司利用自身的资信能力为某一工程项目所进行的融资活动。 2．特许经营项目融资 在工程项目的融资实践中，有些基础设施、公用事业或自然资源开发项目在融资过程中往往需要得到政府的特许授权，人们将这类工程项目融资统称为特许经营项目融资。 （二）特许经营项目的融资模式1．BOT 融资模式 BOT，即建造一经营一移交，是相对比较简单或典型的特许经营项目融资模式。 BOT 指政府通过特许经营协议授权外商或民营机构进行项目的融资、设计、建造、经营、维护， 在约定的特许期内（通常为 10~30 年）向该项目的使用者收取费用，由此回收项目的融资、经营、维护等成本，并获得合理利润回报，特许期满后项目将移交政府（一般是免费移交）。 最常用的项目融资模式而言，BOT 有以下基本形式： 1 PAGE PAGE 2 BOT 模式，即建造一经营一移交，它是最经典的 BOT 形式，项目公司没有项目的所有权， 只有建设和经营权。 BOOT 模式，即建造一拥有一经营一移交，它与 BOT 的区别是项目公司既有项目的建设、经营权，也有所有权，政府允许其在一定范围、一定时期内将项目资产为了融资的目的抵押给银行， 以获得更优惠的贷款条件，从而使项目的产品和服务价格更低，但是其特许期可能比 BOT 模式稍长。 BOO 模式，即建造一拥有一经营，它与前两者的区别是项目公司不需要将项目移交给政府， 即为永久私有化，其目的是鼓励项目公司从项目全寿命期的角度合理建设和经营设施，提高项目产品和服务的质量，追求全寿命期的总成本降低和效率的提高。 BT 模式指政府在项目建成后从民营机构手中购回项目，可以一次支付，也可以分期支付。TOT 模式指用民营资金购买某个项目资产的经营权，购买者在约定的时间内通过经营该资产 收回全部投资、得到合理的回报后，再将项目无偿移交给原产权所有人（一般为政府或国有企业）。 PFI 融资模式 PFI 即“私营主动融资”。PFI 是对 BOT 项目融资的优化，指政府部门根据社会对基础设施的需求，提出需要建设的项目，通过招投标，由获得特许权的私营部门进行公共基础设施项目的建设与运营，并在特许期（通常为 30 年左右）结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政府， 而私营部门则从政府部门或接受服务方收取费用以回收成本的项目融资方式。 私营部门和政府方双方共同承担风险。 在公共部门采购者与项目公司之间的合同类型上，BOT 项目是特许权合同，主要用于基础设施并且是投资大、建设周期长和可以运营获利的项目；而 PFI 是服务合同，项目更加多样，只是靠自身的运营不能完全收回投资，往往还需要政府财政拨款补贴。 PPP 融资模式 PPP，即政府和社会资本合作（或称公私合伙／政企合伙），是公共基础设施中的一种项目运作模式。 PPP 模式的三大特征包括： 伙伴关系 利益共享 风险共担 PPP 模式分为融资性质的 PPP、非融资性质的 PPP 两种。 融资性质的 PPP 模式 因为 PPP 只是一种投融资模式，多数融资人采用“PPP+BOT”模式来完成项目的资金、建设、营运、维修、资产剥离和移交等工作。因此，PPP 广义范畴内的运作模式，包括 PFI 模式、BOT 及BOT 的各种衍变模式。 非融资性质的 PPP 模式 包括 TOT 模式，即移交一运营一移交，政府与私营部门签订特许经营协议，将已经投产运营的基础设施项目移交给私营机构经营（一次性出让经营权），凭借该项目在未来若干年的收益一次 性地从经营机构手中融得一笔资金，用于建设新的基