项目分析（武汉新能源汽车）_项目分析报告_塔米狗.docx

武汉新能源汽车工业技术研究院有限公司36.36%股权转让项目分析 项目投资亮点与建议 投资亮点： 标的企业围绕新能源汽车电驱动机械式自动变速器（EMT）、下一代高性能动力电池、燃料电池膜电极及发动机、轻量化关键材料等关键技术与产品，已取得一批重大原创性科技成果、专利技术和新能源汽车技术标准。 建议： 标的企业以部分无形资产入股理工国科（武汉）科技有限公司，其中无形资产专利产权暂未进行工商变更登记，且理工国科（武汉）科技有限公司目前在拟清算阶段，可能存在的潜在收益或负债；建议意向投资人尽调过程中核实清楚无形资产专利产权未进行工商变更登记是否会产生其他瑕疵情况，投资企业理工国科（武汉）科技有限公司相关财务状况。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 武汉新能源汽车工业技术研究院有限公司36.36%股权转让 标的企业基本信息 公司名称：武汉新能源汽车工业技术研究院有限公司 注册地址：武汉经济技术开发区高科技产业园2号楼3楼 成立时间：2013-07-08 法定代表人：颜伏伍 注册资本：55000万元人民币 实缴资本：41250万元人民币 标的企业介绍： 武汉新能源汽车工业技术研究院（以下简称“工研院”）于2013年2月6日揭牌，是武汉市人民政府和武汉理工大学联合成立的工业技术研发和产业化机构，致力于新能源汽车关键技术研发、孵化和产业化。公司于2013年7月8日完成注册，注册资金5.5亿元。公司位于武汉经济技术开发区智慧生态城，占地100亩。 工研院重点研发及产业化方向为：新能源汽车整车设计与开发、电池、电机及动力系统、轻量化、电子控制、硬件在环检测（HIL）等领域。成立以来，围绕新能源汽车电驱动机械式自动变速器（EMT）、下一代高性能动力电池、燃料电池膜电极及发动机、轻量化关键材料等关键技术与产品，已取得一批重大原创性科技成果、专利技术和新能源汽车技术标准。 未来，工研院将孵化培育一批新能源汽车及关键零部件核心企业，打造具有国际影响的武汉新能源汽车科技园；充分利用全球创新资源，共建3-5个国际一流的研发中心，形成新能源汽车关键技术研发人才高地，会聚10名世界级战略科学家和领军人才。集聚武汉地区各类汽车检测和认证资源，建设国际一流水平的新能源公共测试与服务平台；打造具有国际竞争力的战略研究服务平台，为武汉乃至全国新能源汽车产业的重大政府决策、重大项目推动提供智力支持，规划新能源汽车产业发展战略和路线图，引领和促进武汉万亿新能源汽车产业集群发展，支撑武汉市成为国际汽车产业化中心城市。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 武汉经开投资有限公司 63.63636% 2 武汉理工大产业集团有限公司 36.36364% 经营范围 新能源汽车整车及整车控制系统、电池、电机及动力系统、电控等技术和产品的研发；汽车零部件加工及批零兼营；新能源汽车及产品的检测服务；对新能源汽车及关键零部件的投资及投资管理；对本公司产品的技术咨询、技术服务、技术转让、技术推广。（国家有专项规定的项目经审批后或凭有效许可证方可经营） 主营业务 新能源汽车整车设计与开发、电池、电机及动力系统、轻量化、电子控制、硬件在环检测（HIL）等领域。 市场行业情况分析 中国新能源汽车行业在过去几年内经历了飞速的发展，正在从萌芽期向成长期迈进，其保有量在5年间增长了9倍有余。由于我国坚持的纯电驱动战略取向，纯电动汽车在保有量当中占有较大比重。 当前，由于科技和产业变革，新能源汽车已经成为汽车产业转型升级的中坚力量，新能源汽车行业也迎来了前所未有的发展机遇。 在传统汽车产业链中，处于下游的整车厂需掌握发动机、底盘和变速箱等核心技术；而在新能源汽车产业链中，核心零部件的研发与车企逐渐分离，下游的整车厂可以外采电池、电控和电机，同时部分智能化硬件与辅助驾驶芯片也可以与其他企业合作开发，降低了整车厂进入的门槛，给予了企业更大的发展空间。同时，充电桩、换电站等服务于新能源汽车后市场的产业也将在产业链中占据愈加重要的地位。 目前来看，新能源汽车产业已上升至国家发展战略的高度，成为了不可逆的发展方向。2020年，国家出台多项政策鼓励新能源汽车发展，降低了新能源企业的进入门槛，提高了产品要求，完善了强制性标准，延长了新能源汽车财政补贴。