项目分析（西安航天民芯）_项目分析报告_塔米狗.docx

西安航天民芯科技有限公司12.0568%股权转让项目分析 项目投资亮点与建议 投资亮点： 标的企业通过国家级集成电路设计企业认证、市级技术中认定、高新技术企业认定、国军标认证、ISO9001：2008质量体系认证、国家三级保密认定、专利60余项。 芯片产业的地位不言而喻，在“双循环”背景下，行业将迎来更多发展机会，我国集成电路产业前景明朗，市场规模持续增长。 建议： 本项目挂牌公告中未披露特殊情况内容，建议意向受让方提前做好尽职调查，避免出现隐藏瑕疵情况。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 西安航天民芯科技有限公司12.0568%股权转让 标的企业基本信息 公司名称：西安航天民芯科技有限公司 注册地址：西安市高新区锦业路70号卫星大厦5层 成立时间：2011-02-15 法定代表人：王晓飞 注册资本：4065.6012万元人民币 实缴资本：4065.6012万元人民币 标的企业介绍： 西安航天民芯科技有限公司成立于2011年2月，?公司依托雄厚的航天资源优势和品牌优势，以核心团队的技术优势为中心，专注于开发新能源汽车动力电池管理系统、动力电池充电管理芯片、智能家居和物联网芯片、电机管理系统芯片、高集成度移动信息终端电源管理单元、高速高精度数模转换器等系列化战略新兴产业集成电路产品及解决方案。公司已通过国家级集成电路设计企业认证、市级技术中认定、高新技术企业认定、国军标认证、ISO9001：2008质量体系认证、国家三级保密认定、专利60余项。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 西安引领电子科技有限公司 29.3392% 2 陕西思瑞通达半导体科技合伙企业（有限合伙） 13.8733% 3 西安贝特芯半导体科技合伙企业（有限合伙） 12.8605% 4 四川鼎祥股权投资基金有限公司 12.2485% 5 苏州工业园区苏纳同合纳米技术应用产业基金合伙企业（有限合伙） 7.0921% 6 贵阳市工业和信息化产业发展引导基金有限公司 6.1466% 7 北京航天创新专利投资中心（有限合伙） 6.0284% 8 航天高新（镇江）创业投资有限公司 6.0284% 9 北京中海腾飞军融创业投资管理中心（有限合伙） 4.7281% 10 南通嘉鑫一期股权投资基金合伙企业（有限合伙） 1.5107% 经营范围 一般项目：集成电路设计；集成电路应用技术开发；集成电路产品制造与销售；货物与技术的进出口经营（国家禁止和限制的货物与技术出口除外）；技术服务与技术咨询；软件开发；软件技术服务及软件销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动) 主营业务 开发新能源汽车动力电池管理系统、动力电池充电管理芯片、智能家居和物联网芯片、电机管理系统芯片、高集成度移动信息终端电源管理单元、高速高精度数模转换器等系列化战略新兴产业集成电路产品及解决方案。 市场行业情况分析 集成电路，俗称“芯片”，被广泛运用于电脑、手机、水利、电力等公共设施和军事设备上，是信息技术产业的核心，更是支撑经济社会发展和保障国家安全的先导性产业。我国作为集成电路的制造和消费大国，在全球集成电路中始终占据一席之地。 芯片的制造是一个非常复杂的过程，因为投资巨大而技术复杂，近年来，在政策和资金的双重刺激下，中国半导体产业发展驶入快车道。中国半导体行业协会统计，2020年中国芯片产业销售额增长17.8%，达到8911亿元人民币。 近年来，由于中国政府对国内芯片行业的大力扶持，中国的芯片行业和市场规模有了突飞猛进的发展。到2025年，预计我国电力电网、轨道交通、能源化工、市政等工业领域芯片年需求量将接近2000亿元人民币。按照2025年我国芯片行业市场规模突破2万亿测算，仅工业芯片的需求就占到10%。其中工业用计算及控制类芯片、模拟类芯片以及传感器的需求总量占比超过60%。 我国虽是工业大国，但在基础芯片环节则远远落后。目前，我国已经拥有一批工业芯片企业，数量还是不少的，但总体比较分散，还未形成合力，综合竞争力弱于国外大厂，且产品仍然集中在中低端市场。 目前国内工业芯片中高端市场长期被欧美日等国的国际巨头企业占据的局面仍然没有根本性改变，电力能源、轨道交通等关键工业领域芯片自主化率仍不足10%。高端工业计算类芯片如FPGA、高精度数据转换器ADC、多相高效电源管理芯片、通信射频等中高端工业芯片国产化率低于1%。 目前我国工业芯片产业在发展模式、产业链上下游协同合作，共性技术研发、配套服务体系建设以及前沿技术布局等方面均面临着很多不足与问题。 工业芯片已经成为新工业革命和新基础设施建设的关键支撑，工业芯片的研发和制造水平是衡量一个国家整体制造业竞争力的真正试金石。 芯片产业的地位不言而喻，