基建公募REITs研究报告.ppt

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2022-04-09 发布于山东
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目录 1、基建公募 REITs 瓜熟蒂落.............................................................................................. 5 1.1、 1.2、 1.3、我国基础设施公募 REITs 推进时间表............................................................................................... 5 基础设施公募 REITs 相关文件中正式稿与征求意见稿的主要差异 ................................................... 7 首批项目基础情况概览..................................................................................................................... 9 2、基础设施公募 REITs 架构特点......................................................................................11 2.1、 2.2、 2.3、基础设施公募 REITs 基本架构及特点............................................................................................. 11 各版本 REITs 架构对比................................................................................................................... 12 基础设施公募 REITs 架构实例：中航首钢公募基建 REITs 架构..................................................... 14 3、首批产品多数将溢价发行 .............................................................................................17 3.1、 3.2、 3.3、首批注册生效的 9 只基础设施公募 REITs 发售信息 ....................................................................... 17 首批发售的 9 只产品的认购及托管费 ............................................................................................. 17 首批产品多数将溢价发行 ............................................................................................................... 18 4、 REITs 回报率优势的来源 .............................................................................................20 4.1、 4.2、 4.3、基础设施公募 REITs 架构的节税优势............................................................................................. 20 资本利得（交易）环节可减少交易摩擦.......................................................................................... 22 高分配比例，降低“再投资”风险................................................................................................. 23 5、基建公募 REITs 或带来建筑公司重估 ...........................................................................25 6、风险分析..........