一季度网下打新收益分析.docxVIP

一季度首发审核通过数量较上季度增加近三成 我们统计了主板、创业板、科创板的发改委首发审核情况。2021年4季度首发审核通过74家公司，较3季度环比减少43.08%，审核通过率大幅下降，为88.1%。 2022年1季度首发审核通过96家公司，较去年4季度环比增加29.73%，审核通过率提高至90.6%。 图 1 发审委首发审核统计 截至 2022 年 3 月 31 日，主板、创业板、科创板 IPO 审核通过但尚未发行的公 司数量为 140 家，预计募集资金总额为 1411 亿元，其中主板、创业板、科创板预计募资额分别为 130、482、799 亿元，占比分别为 9.25%、34.14%、56.61%。 图 2 IPO 审核通过但尚未发行公司的预计募资金额统计(单位：亿元) 一季度网下募资金额环比下降一成 2021 年 4 季度主板、创业板、科创板网下募资总额为 758.95 亿元，共上市 96 只新股。 2022 年 1 季度网下募资金额为 686.95 亿元，上市新股数量为 70 只。相较去年 4 季度， 1 季度上市新股数量环比减少了 27.08%，网下募资金额环比减少了 9.49%。 图 3 新股数量与网下募资金额 分板块看网下募资金额变化：1 季度主板和创业板环比增加，科创板环比下滑。 主板去年 4 季度网下募资 16.48 亿元，1 季度为 76.73 亿元，环比增加了 365.58%。1 季度在主板上市的新股中国移动成为了 2020 年以来主板网下募资金额最大的新股，网下募资金额为 65.93 亿元。 图 4 主板新股数量与网下募资金额 创业板去年4 季度网下募资259.02 亿元，1 季度为272.26 亿元，环比增加5.11%。 科创板去年 4 季度网下募资 483.44 亿元，1 季度为 337.96 亿元，环比下降 30.09%。 图 5 创业板新股数量与网下募资金额 图 6 科创板新股数量与网下募资金额 1 季度主板、创业板、科创板网下募资占比分别为 11%、40%、49%； 去年 4 市场新股数量(占比)2021Q4 2022Q1全部募资金额(占比)2021Q4 2022Q1网下 市场 新股数量(占比) 2021Q4 2022Q1 全部募资金额(占比) 2021Q4 2022Q1 网下募资金额(占比) 2021Q4 2022Q1 主板 19(20%) 13(19%) 165(11%) 628(36%) 16(2%) 77(11%) 创业板 41(43%) 30(43%) 507(33%) 532(30%) 259(34%) 272(40%) 科创板 36(38%) 27(39%) 876(57%) 585(34%) 483(64%) 338(49%) 合计 96 70 1547 1745 759 687 一季度网下打新询价账户数量下降 按全部账户类型统计，2022 年 1 季度主板、创业板、科创板网下询价账户数量出现下滑。参与主板、创业板、科创板询价的账户数量环比变化分别为-9.62%、- 4.22%、-2.94%。1 季度参与主板、创业板、科创板网下询价的账户数量均值分别为 1.33 万个、0.95 万个、1.02 万个。 1 季度公募基金参与主板、创业板、科创板的网下询价账户数量也有所下降，其 中参与主板、创业板、科创板的账户数量环比变化分别为-5.01%、-0.55%、-1.11 %。 1 季度公募基金参与主板、创业板、科创板网下询价的账户数量均值分别为 3806 个、 3099 个、3059 个。 图 7 参与网下询价的全部账户数量 图 8 参与网下询价的公募基金账户数量 一季度基金公司创业板入围率上升 这里统计 2021 年 11 月至 2022 年 3 月的新股入围率。不同基金公司在创业板与科创板新股入围率上有较大差异，表现最好基金公司的创业板与科创板平均入围率超过 90%。如图 9 所示，图中每个点代表一家基金公司。 注：统计中的基金公司入围率=该公司所有产品获配股票数量之和/该公司所有产品参与询价股票数量之和。 图 9 基金公司创业板与科创板入围率对比 2022 年初至今，从全部基金公司入围率均值表现来看，创业板入围率有所上升。 图 10 全部基金公司创业板与科创板入围率均值 一季度创业板投资者中签率出现上升 2021 年 4 季度至 2022 年 1 季度，从 A、B、C 三类投资者的网下中签率来看，创业板出现上升。 对于A 类投资者，1 季度主板、创业板、科创板中签率中位数分别为 0.0136%、 0.0404%、0.0452%。 对于B 类投资者，1 季度主板、创业板、科创板中签率中位数分别为 0.0076%、 0.0363%、0.0431%。 对于C 类