2课时第4章企业筹资方式.pptVIP

财务管理基础 银行借款筹资的优缺点 优点： 筹资速度快 筹资成本较低 借款弹性较大 缺点： 财务风险较大 限制条款较多 筹资数额有限 财务管理基础 银行借款筹资的课堂练习 单项选择题 1. 企业向银行借款 50,000 元，期限为一年，规定的年利息率为 6% ，但银行要求的信用条件是企业要保留相当于借款 20% 的补偿性余额。则该笔借款的实际年利息率为（）。 A.7.2 % B.7.5% C.6% D.4.8% 财务管理基础 银行借款筹资的课堂练习 判断题 1. 补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。（） 财务管理基础 3 利用商业信用 商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系，它是公司间直接的信用行为。 ——“自发性筹资” 1. 应付账款※ 2. 应付票据 3. 预收账款 4. 商业信用的优缺点 财务管理基础 应付账款 需知道的小知识： 应付账款筹资额度大小的影响因素： 公司生产经营状况 供应商提供的信用条件 信用条件 ：“n/30” 、“2/10，n/30” 应付账款筹资按其是否支付代价，分为： 免费信用 有代价信用 展期信用 财务管理基础 应付账款 （１）应付账款的成本 放弃现金折扣的成本= 财务管理基础 应付账款 【例4-13】某企业按2/10、N／30的条件购入货物１００万元。如果该企业不能在１０天内付款，那么在不影响企业信誉的情况下，该企业放弃折扣所负担的成本为多少？ 解： 财务管理基础 应付账款-课堂练习 单项选择题 1. 下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（）。 A. 商业信用 B. 发行股票 C. 发行债券 D. 融资租赁 2. 某企业拟以 “2 ／ 20 ， N ／ 40” 的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（）。 A.2 ％ B.36.73 ％ C.18 ％ D.36 ％ 财务管理基础 应付账款-课堂练习 判断题： 1. 利用商业信用筹资与利用银行借款筹资不同，前者不需负担资金成本，而后者则要负担固定的利息成本。（ ） 2. 某企业计划购入原材料，供应商给出的付款条件为 1/20 、 N/50 。若银行短期借款利率为 10% ，则企业应在折扣期内支付货款。（ ） 财务管理基础 商业信用的优缺点 优点： （1）筹资便利 （2）限制条件少 （3）有时无筹资成本 不足之处 期限较短 （如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金折扣，则须付出很高的筹资成本。 ） 财务管理基础 筹资方式—课堂练习 单项选择题 1. 下列哪些属于权益资金的筹资方式 ( ). A. 利用商业信用 ?? 　　B. 发行公司债券 ?? C. 融资租赁 ??　　　　 D. 发行股票 2. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）。 A. 筹资速度慢 B. 筹资成本高 C. 借款弹性差 D. 财务风险大 财务管理基础 筹资方式—课堂练习 单项选择题 ? 3. 在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是 ( ) A. 吸收直接投资 ?B ．发行公司债券 ? C. 利用商业信用 ?D. 留存收益转增资本 财务管理基础 企业筹资方式 财务管理基础 本节学习内容： 筹资概述 权益筹资 负债筹资 财务管理基础 4.1 筹资概述 筹资动机和分类 筹资渠道和方式 企业筹资的原则 财务管理基础 一、筹资动机和分类 1．企业筹资动机 企业筹资的具体情况不同，筹资的动因也不相同。 （1）新建筹资动机 （2）扩张性动机 （3）偿债性动机 （4）混合性动机 财务管理基础 （１）按照资金使用期限的长短 短期资金：使用期限短于一年 长期资金：使用期限超过一年 （２）按照资金权益特征： 自有资金：属于长期资金，低风险，高成本 借入资金：长期负债和短期负债，高风险，低成本 （３）按照资金来源范围： 内部筹资：留存收益，无筹资费用 外部筹资：外部筹集，有筹资费用 ２.筹资的分类 财务管理基础 二、筹资渠道和方式 1.筹资渠道： 即：客观存在的筹措资金的来源和通道，体现着资本的源泉和流量。 国家财政资金 －－国有企业的来源 银行信贷资金－－各种企业的来源 非银行金融机构资金 －－ 保险公司、信托投资公司、财务公司等。 其他企业资金 －－企业、事业、团体法人 居民个人资金 外商资金－－外商投资 企业内部留存资金 －－企业的盈余公积和未分配利润 财务管理基础 二、筹资渠道和方式 2.筹资方式 是指企业筹