财务管理之流动资产管理.pptVIP

信用条件方案的评价 赊销收入 －现金折扣 －变动成本 －信用成本（机会成本、坏帐损失、收帐费用） ＝净收益 第二十九页，共六十页。 两个方案的比较 △赊销收入 － △现金折扣 － △变动成本 － △信用成本（ △机会成本、 △坏帐损失、 △收帐费用） ＝ △净收益 第三十页，共六十页。 例：某公司预测的年度赊销收入为5?000万元，信用条件为“N/30”，变动成本率为70%，资金成本率为10%，坏账损失率3.5%。该公司为扩大销售，拟定了两个信用条件备选方案： A、将信用条件放宽到“N/60”，预计坏帐损失率为4%，收帐费用80万元。 第三十一页，共六十页。 B、将信用条件改为“2/10、1/20、N/60”，估计约有70%的客户（按赊销额计算）会利用2%的现金折扣，10%的客户会利用1%的现金折扣，坏帐损失率为3%，收帐费用为60万元。 以上方案均使销售收入增长10%，确定该企业应选择何种信用条件方案。 第三十二页，共六十页。 第三十三页，共六十页。 3.收帐政策 收帐政策也称收帐方针，是指客户违反信用条件，拖欠或拒付帐款时所采取的收帐策略与措施。客户拖欠或拒付时企业采取的对策。 收账政策的制定： 不过多打扰 措辞委婉的信件催款 频繁的信件、电话催款 上门 仲裁或诉讼 第三十四页，共六十页。 收帐方案的评价 （1）计算收帐总成本 收帐总成本＝机会成本＋坏帐损失＋收帐费用 （2）计算收帐增加的收益 增加的收益＝减少的成本－增加的收帐费用 第三十五页，共六十页。 （四）应收帐款日常管理 1.建立信用限额管理制度 ，信用限额是动态的，应根据客户的财务状况调整 2.做好应收账款的账龄分析 3.加强对坏账的管理 第三十六页，共六十页。 在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）。 A.收账费用 B.对客户信用进行调查的费用 C.坏账损失 D.应收账款占用资金的应计利息 答案：D 解析：应收账款占用的资金将失去投资于其他项目的机会，也就丧失投资于其他项目的收益。 第三十七页，共六十页。 下列各项中，企业制订信用标准时不予考虑的因素是（　）。 A．同行业竞争对手的情况 B．企业自身的资信程度 C．客户的资信程度 D．企业承担违约风险的能力 第三十八页，共六十页。 企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。（ ） 答案：× 解析： 信用期的确定，要全面分析信用期的改变对收入和成本的影响。信用期过短，不足以吸引顾客，在竞争中会使销售额下降，造成利润减少。 第三十九页，共六十页。 四、存货管理 （一）储存存货的原因和成本 1.置存存货的原因 保证生产经营活动的正常开展 出于降低进货成本的考虑 第四十页，共六十页。 2.存货成本 购置成本 ：由存货买价和运杂费构成 单价一定时总额不变，为固定成本，无关成本； 单价变动的情况下，属相关成本。 第四十一页，共六十页。 订货成本 ：分为固定性订货成本和变动性订货成本 第四十二页，共六十页。 储存成本 ：分为固定性储存成本和变动性储存成本 机会成本=平均储存量×单位储存成本 = 第四十三页，共六十页。 缺货成本：与进货批量和储存量有关 第四十四页，共六十页。 （二）存货控制 1.订货批量控制 （1）理想的经济批量模型 主要假设 决策相关成本：订货成本和储存成本 第四十五页，共六十页。 第四十六页，共六十页。 (2)购货折扣下的经济批量模型 相关成本＝购入成本＋订货成本＋储存成本 计算按经济批量订货时的存货总成本 计算享受折扣时的存货总成本 以成本最低的批量作为经济批量 第四十七页，共六十页。 2.订货点控制 订货点=交货期×每日存货耗用量+保险储备量 影响交货期的主要因素 保险储备量的确定 第四十八页，共六十页。 第十一章 流动资产管理 第一页，共六十页。 主要内容 现金管理 应收账款管理 存货管理 流动资产的筹资和投资策略 第二页，共六十页。 一、 现金管理 （一）现金持有动机 1.交易性需要 满足日常业务的现金支付需要，是最主要的动机 取决于企业的销售水平 第三页，共六十页。 2.预防性需要 企业承担风险的程度 企业临时举债能力 企业对现金流量预测的可靠程度 第四页，共六十页。 3.投机性需要 市场的投资机会 企业对待风险的态度 4.补偿性余额的需要 第五页，共六十页。 企业需持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额简单相加，通常企业持有现金总额小于各种需要之和 第六页，共六十页。 （二）现金的成本 管理费用 机会成本（持有成本） 机会成本＝现金持有量×资金成本率 转换成本：指企业买卖有价证券发生