第5章工程项目风险和不确定性分析.pptVIP

第三节 风险分析 指标的方差为： 例题：P100，例5-8 第三十页，共六十三页。 第三节 风险分析 （二）连续概率分布 1.正态分布 第三十一页，共六十三页。 第三节 风险分析 2.三角分布 三角分布的特点是密度函数由悲观值、 最可能值和乐观值构成的对称的或不对 称的三角形。 它适用于描述工期、投资等不对称分布的输入变量，也可用于描述产量、成本等对称分布的输入变量，如图5-12所示。 3.梯形分布 梯形分布是三角分布的特例， 在确定变量的乐观值和悲观值后， 对最可能值却难以判定，只能确定—个最可能值的范围，这时可用梯形分布描述。 第三十二页，共六十三页。 第三节 风险分析 4.β分布 5.均匀分布 0—乐观值 P—悲观值 M—最可 能值 X—均值D—方差 第三十三页，共六十三页。 第三节 风险分析 （三）概率树分析 项目评价中的概率分析应用的概率主要是应用主观先验概率，即在事件发生前，按照过去的经验数据人为预测和估计基础上的概率。 1、经济效果的期望值 步骤：1）列出要考虑的风险因素，如投资、成本、价格等； 2）估算每个风险因素可能出现的概率（借助历史统计资料或评价 人员的经验）； 3）分别计算出各种风险因素发生变化时，方案净现金流量各状态 发生概率和相应状态下的净现值；； 4）根据各变量因素的期望值，计算方案的期望值E(NPV)； 5）计算出方案净现值为非负的累计概率； 6）对概率结果作出说明。 第三十四页，共六十三页。 变量期望值的计算 第三十五页，共六十三页。 第三节 风险分析 例题： P103，例5-9，5-10，5-11 第三十六页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 蒙特卡洛模拟法，是用随机抽样的方法抽取一组输入变量的概率分布特征的数值，输入这组变量计算项目评价指标，通过多次抽样计算可获得评价指标的概率分布及累计概率分布、期望值、方差、标准差，计算项目可行或不可行的概率，从而估计项目投资所承担的风险。 第三十七页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 蒙特卡洛模拟法的实施步骤一般为： (1)通过敏感件分析，确定风险随机变量； (2)确定风险随机变量的概率分布；（重要！） (3)通过随机数表或计算机求出随机数，根据风险随机变量的概率分布模拟输人变量； (4)选取经济评价指标，如净现值、内部收益率等。 (5)根据基础数据计算评价指标值； (6)整理模拟结果所得评价指标的期望值、方差、标准差和它的概率分布及累积概率图，绘制累计概率图，计算项目可行或不可行的概率。 第三十八页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 1.离散型随机变量的蒙特卡洛模拟 假如根据专家调查获得的某产品的年收入如下表 年收入（万元） 概率 累计概率 1000 0.1 o.1 1200 0.5 0.6 1500 0.25 0.85 2000 0.15 1.00 第三十九页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 年收入（万元） 概率 累计概率 随机数 1000 0.1 0.1 00000～09999 1200 0.5 0.6 10000～59999 1500 0.25 0.85 60000～84999 2000 0.15 1.00 85000～99999 第四十页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 根据上表绘出下图 若抽取随机数： 48867，则从 累计概率图纵坐标上找到累计概率为o.48867，画一水平线，交累计概率折线的交点对应的横坐标值为1200万元/年，即年收入的抽样值。 第四十一页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 2.正态分布随机变量的蒙特卡洛模拟 根据正态分布概率密度分布函数可以绘出它的累计概率分布图。 用随机数作为累计概率的随 机值，每个随机数都可在图 5—19中对应一个随机正态 偏差；也可直接查本6附录 中的随机正态偏整表查取随 机正态偏差值。对应的随机 变量的抽样结果可通过下式求得： 抽样结果=均值+随机正态偏差x均方差 (5—22) 第四十二页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 3．均匀分布随机变量的蒙特卡格模拟 具有最小值a和最大值b的连续均匀分布随机变量，其累计概率分布如图5—20所示。令RN表示随机数，RNm表示最大随机数，根据相似三角形对应成比例的原理，有： 均值 偏差 或 变化范围 第四十三页，共六十三页。 （四）蒙特卡洛模拟法 例题：P108，例5-12