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LOGO ——参考教材：荆新等著.财务管理学 财务管理 辽宁省精品课程 沈阳大学 工商管理学院 第一页，共十九页。 第十一章 流动资产 现金管理 1 应收账款管理 2 存货管理 3 第二页，共十九页。 11-1 现金管理 1.现金管理的动机、成本与内容 现金的概念 现金是指企业占用在各种货币形态上的资产， 包括库存现金、银行存款及其他货币资金。 持有现金的动机 ◇交易动机 ◇补偿动机 ◇谨慎动机 ◇投资动机 现金成本 ◇持有成本 ◇转换成本 ◇短缺成本 现金管理的内容 第三页，共十九页。 2.现金预算管理 现金预算概念 现金预算就是在企业的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为先导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理估测企业未来一定时期的现金收支情况，并对预期差异采取相应对策的活动。 现金预算的作用 ◇可以揭示出现现金过剩或现金短缺的时期，避免不 必要的累积和闲置，减少机会成本。 ◇可以在实际收支实现以前了解经营计划的财务结果， 预测未来时期企业对到期债务的直接偿付能力。 ◇可以对其他财务计划提出改进建议。 11-1 现金管理 第四页，共十九页。 现金预算的制定步骤 ◇销售预测 ◇估计现金流入量 ◇估计现金流出量 ◇估计月末现金和贷款余额 现金预算的编制方法 ◇收支预算法 ◇调整净收益法 11-1 现金管理 2.现金预算管理 第五页，共十九页。 3.最佳现金持有量的确定 11-1 现金管理 成本分析模型 现金最佳持有量是机会成本和短缺成本为最小值时的持有量。 存货模型 现金最佳持有量是现金持有成本和现金转换成本合计最低条件下的现金余额。 式中 TC—总成本； b—现金与有价证券的转换成本； T—特定时间内的现金需求总额； N—理想的现金转换数量（最佳现金余额）； i—短期有价证券利息率； 第六页，共十九页。 米勒-欧尔现金管理模型 根据每日现金收支变化幅度的大小、投资收益率的高低和投资与现金相互转换的交易成本的大小确定现金余额的均衡值和上下限的范围。 11-1 现金管理 式中 Z*—现金余额均衡点； b—证券交易的成本； σ—现金余额每日标准差； r—投资日收益率； L—现金下限； U*—现金上限； 3.最佳现金持有量的确定 第七页，共十九页。 4.现金的日常控制 加速收款 ◇集中银行 ◇锁箱系统 ◇其他程序 控制支出 ◇运用“浮游量” ◇控制支出时间 ◇工资支出模式 现金收支的综合控制 ◇力争现金流入与流出同步 ◇实行内部牵制制度 ◇及时进行现金的清理 ◇遵守国家规定的库存现金的使用范围 ◇做好银行存款的管理 适当进行短期投资 11-1 现金管理 第八页，共十九页。 1.应收账款的功能、成本与管理目标 应收账款的概念 应收账款是指企业因对外销售产品、材料或提供劳务等业务，应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。 应收账款的功能 ◇增加销售的功能 ◇减少存货的功能 应收账款的成本 ◇应收账款的机会成本 ◇应收账款的管理成本