（本科）第九章 汇率风险管理课件.pptxVIP

金融工程 （一）汇率风险的定义 汇率风险，又称外汇风险，是指不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生不可预期的变化，导致有关经济主体的实际收益与预期收益或者实际成本与预期成本发生背离，从而使有关经济主体蒙受损失。 （二）汇率风险的种类 外汇风险分为交易风险、折算风险和经济风险： 1、交易风险是指由于经济主体在经济活动使用外币计价收付，因此其存在着因汇率发生变动而使其遭受经济损失的可能性。 2、折算风险，又称为会计风险，是指企业拥有以外币计价的资产和负债，但是记账货币却只能是本币，从外币资产和负债的发生日到结算日之间可能会有一个较长的时间段，而在这个时段内汇率可能不会保持不变，在变化当中可能会使企业出现本币记账的账面损失。 3、经济风险是指未预期到的汇率变动通过影响企业生产销售成本、数量和价格等，引起企业未来一定时期的收益或现金流量减少这种潜在损失的可能性。与其他汇率风险相比，经济风险是一种长期风险，而交易风险和折算风险的影响则是一次性的，此外，经济风险引起的是潜在损失，它针对的是未能预期到的汇率变动，而交易风险和折算风险引起的分别是实际损失和账面损失。 交易风险 例，美国Angel公司从中国进口商品，进口额合计为70亿人民币，合同生效时1美元=7人民币，折合成10亿美元。合约到期时，如果汇价变成1美元=6.5人民币，那么美国An