证券投资技术指标分析.ppt

BIAS的应用 6日乖离率 -3%是买进时机，+3.5%是卖出时机 12日乖离率 -4.5%是买入信号，+5%是卖出信号 24日乖离率 -7%是买入信号，+8%是卖出信号；对于72日乖离率，-11%是买入信号，+11%是卖出信号 第六十三页，共九十五页。 人气指标 人气指标（Sentiment Indicators） 反映市场中多空双方心理或力量对比的指标 买卖气势指标（AR） 意愿指标（BR） 中间意愿指标（CR） 第六十四页，共九十五页。 人气指标 AR指标 AR的计算 H：当日最高价 L：当日最低价 O：当日开盘价 第六十五页，共九十五页。 人气指标 AR的使用 AR值以100为分界线来区分多空双方强度，当AR值在80~120之间波动时，说明市场中双方力量基本均衡，价格处于横盘整理行情 AR值走高时表示行情活跃，人气旺盛，过高则表示股价进入高价，应选择时机退出 AR值走低时表示人气衰退，需要充实，过低则暗示股价可能跌入谷底，即将反弹 从AR曲线可以看出一段时期的买卖气势，并具有先于股价到达峰或跌入谷底的功能 第六十六页，共九十五页。 人气指标 BR指标 BR的计算 H：当日最高价 L：当日最低价 YC：前日收盘价 第六十七页，共九十五页。 动能指标 动能指标概述 变动率指标（ROC） 加权总和变动率（KST） 相对强弱指标（RSI） 随机指标（K/D） 威廉指标（%R） 趋势背离指标（TDI） 平滑异同移动平均指标（MACD） 动向指标（DMI） 乖离率（BIAS） 人气指标 第三十一页，共九十五页。 动能指标概述 动能原理 V 第三十二页，共九十五页。 动能指标概述 动能指标的构建 动能指标在技术图表中通常表现为绘制在价格曲线下方的一个水平的波动带 动能指标以动能原理为基础 考察动能的方法 “价格动能”（Price Momentum） “宽度动能”（Breath Momentum） 第三十三页，共九十五页。 动能指标概述 在动能指标的构建中，固定的上下边界和轴线对于指标的研判具有非同寻常的意义 上下边界为根据动能指标判断市场的非均衡状态设立了标准 轴线的穿越提供了买入卖出信号 动能指标向上穿越轴线时为买入信号 动能指标向下穿越轴线时为卖出信号 第三十四页，共九十五页。 动能指标概述 动能指标的解释 动能特征（Momentum Characteristics） 超买和超卖水平（Overbought and Oversold Level）的评估是动能指标最为广泛的应用 动能指标和价格行为的背离也是一种重要的预警信号 动能指标对于轴线的穿越也具有指导意义 动能趋势反转技术 第三十五页，共九十五页。 变动率指标（ROC） ROC （Rate of Change） 股票价格在给定时间内的变动率 百分比ROC指标 正负差ROC指标 第三十六页，共九十五页。 变动率指标（ROC） ROC指标的计算 第三十七页，共九十五页。 变动率指标（ROC） 长期——百分比ROC 短期——正负差ROC 价格 百分比动能 正负差动能 100 0 第三十八页，共九十五页。 加权总和变动率（KST） KST（The Know Sure Thing） 建立在ROC指标基础之上，通过对不同时间跨度的ROC进行加权平均，构造一个既能够反映主要趋势，也对趋势的反转有足够的敏感性，并且与价格的转折点相当接近的指标 KSI包括不同时间跨度的ROC指标 较长时间跨度的ROC反映长期价格趋势 较短时间跨度的ROC有助于判断短期内价格的折返运动 第三十九页，共九十五页。 加权总和变动率（KST） KST指标的计算公式 信号来源 KST指标自身改变方向 KST穿越其移动平均线 KST的移动平均线也改变方向 第四十页，共九十五页。 相对强弱指标（RSI） RSI（Relative Strength Index） 一种衡量证券自身内在相对强度的指标 相对强弱指数的出现解决了运用动能原理分析价格趋势时所遇到的两个问题 一是价格的变化使得动能指标非常不稳定 二是动能指标需要一个固定的边界，从而能够进行研判和比较 相对强弱指数（RSI）应当与衡量证券相对表现的相对强度（RS）相区别 第四十一页，共九十五页。 相对强弱指标（RSI） RSI的计算 第四十二页，共九十五页。 相对强弱指标（RSI） RSI指标的计算 第四十三页，共九十五页。 相对强弱指标（RSI） 短期RSI的波动较为剧烈，因此能够更敏感地对超买或超卖状态做出反应 长期RSI则具有更加稳定的曲线，因而更有助于绘制趋势线和价格形态 时间跨度的选择 日数据——14日的跨度是最佳