第3章财务预测.pptVIP

1. 现金流量分析 2. 销售百分比预测法 3. 其他财务预测方法 4.现金预算 5. 预测现金流量表 1. 现金流量分析 为生产和销售准备资产 对第一张订单进行加工生产 产品完工 进入销售阶段 收回贷款，归还贷款 订单增加，销售扩大 财务预测 为生产和销售准备资产 这个生产企业具有初始的营运资金120000元。 资金来源是业主的投入。 为了生产，企业购买了100000元的厂房设备。 企业留有20000元的可动用现金。 资产负债表 财务预测 对第一张订单进行加工生产 差额：现金10 000 生产用存货采用赊购 计提了工资20000元，计入成本 工资支付了一半，尚有半数未支付。 企业为生产增加了负债60000元。 财务预测 产品完工 弥补现金缺口 为进一步加工产品，领用材料50000元，再支付其他生产费用15000元，再支付人工费用10000元计入成本，计提10000元折旧计入费用 结果存货总值20000+50000+15000+10000+10000=105000元。 上述过程共需支付现金25000元，通过银行借款20000元。 注意累计折旧10000元是备抵账户。 财务预测 进入销售阶段 赊销 售价与成本的差额 赊销商品，价款120000元，净利润15000元。 为偿还负债和支付工资再借入60000元。 财务预测 5 000+40 000 收回货款120000，偿还负债80000元。 收回货款，归还贷款 财务预测 现金较期初增加25000=折旧+会计利润 订单增加，销售扩大 又赚取利润15000元，投入固定资产，再借款35000，投入固定资产，将已有现金50000投入固定资产，固定资产增加100000。 财务预测 现金流程 在现金流转的过程中，伴随着销售的扩大，要求企业的财务人员设法满足扩大了的现金需求。 订单将会导致新的原材料、人工。 赊购和应付会导致负债。 企业也可以通过股票募集资金。 收入扩大伴随着流动资产和固定资产的追加投资。 收入扩张和会计账户的关系形成了销售收入百分比预测方法的基础。 财务预测 2. 销售百分比预测法 概念和前提 预测损益表 预测资产负债表 追加投资额的计算 财务预测 2.1 概念和前提 依据某财务项目与销售之间固定的百分比以及已知的预计销售水平估计资金需求量的一种方法。 基本前提： 1.假定财务报表中各项目与销售紧密相关，其比率已知且固定不变； 2.假定未来的销售预测已经完成。 3.假定公司固定资产有剩余生产能力，无需追加投资。 财务预测 2.2 预计销售百分比损益表 确定损益表各项目与实际销售额之间的百分比乘数 根据预计年度销售收入预计数和确定的百分比乘数 确定预计年度损益表各个项目的预计数 编制成销售百分比损益表 下年度收入600000元，利润留存比例40% 财务预测 2.3 预计销售百分比资产负债表 将资产负债表中预计随销售变动而变动的项目分离出来并相应计算其销售百分比乘数。 另一些资产及负债项目与销售变化无多大关系，用“n.a”表示。 根据预计年度销售收入数，乘以随动项目的销售百分比。 非随动项目的数字暂且照抄，确定预计年度资产负债表各项目的预计数，编制销售百分比资产负债表。 财务预测 预测举例 财务预测 2.4 追加投资额计算公式 公式： 预计追加对外筹资额 =(600000 - 480000)×(108.34% - 64.58%) - 39531 = 12981 (元) 财务预测 销售预测百分比法的实质 首先通过订单量确定预计收入。 根据本年随动率计算预计年度的项目金额。 如果长期生产能力过剩，将固定资产止动。 由于要计算追加投资金额，暂时将长期负债等止动。 通过资产负债表公式来计算需要追加的金额。 需追加的金额或者通过借款，或者通过发行股票来实现。 财务预测 3.其他财务预测方法 因素分析法 回归分析法 因素分析法 1.因素分析法的原理 2.因素分析法的运用 3.运用因素分析法需要注意的问题 1.因素分析法的原理 因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的经营业务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量的一种方法。 因素分析法的基本模型是： 2. 因素分析法的运用 例：某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％。则预测年度资本需要额为： （2000－200）×（1＋5％）×（1－2％） ＝1852. 2（万元） 3.运用因素分析法需要注意的问题 （1）在运用因素分析法时，应当对决定资本需要额的众多因素进行充分的分析研究，确定各种因素与资本需要额之间的关系，以提高预测的质量。 （2）因素分析法限于企业经营业务资本需要的