工程经济学第3版教学课件第九章 不确定性与风险分析.pdf

第九章 不确定性与风险分析 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 项目任务 8. 试对该项 目进行不确定性评价。 （1 ）试计算项 目价格 （营业收入 ）的转换值 ，给出风险防范建议。 9.某一 日游项 目单位报价为200元。已知项 目过路桥费为1000元 ， 车辆运行费为5元/公里 ，运行里程为100公里。景区门票60元/人 ， 餐饮50元/人。增值税征收率为3%。 （1 ）确定项 目的保本点。 （2 ）在途中遇第23人愿以150元的价格加入团组 ，接受否 ？ （3 ）就此案例 ，试总结一般项 目盈利的充要条件是什么 ？ guoxf@czu.cn 资金时间价值与现金流量 问题的提出 在进行建设项目财务评价和 国民经济评价时，所依据现 金流量的基础数据如投资、 营业收入、经营成本、计算 期等经济要素假定都是确定 不变的，因此得出的结论也 是确定的——确定性分析— —揭示了项目的收益 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 问题的提出 • 建设项目财务评价和国民经济评价的 基础数据是通过预测和估计取得的。 • 由于评价人员认识的局限性以及所采 用的预测方法局限性，项目在未来实 施中实际发生的数据与分析所用的数 据不可能是完全一致的，甚至有可能 出现较大的偏差。因此就有了影响方 案经济性评价的不确定性因素和项目 实施的风险。 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 不确定性与风险 不确定性是指人们分析问题时所依据的基础变量 实际状态值的偏离程度不能确知的性质。 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 不确定性的产生 对客观世界认识的局限性； 描述这种认识所采用方法的局限性。 不确定性客观存在，决不可能完全消除。 风险是指未来可能面临的不利状态。风险 因不确定性而产生。 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 建设项目不确定性产生的原因 1. 国家政策、法律法规、标准、规范等因素的变化； 2. 市场供需结构、物价总水平、汇率等因素的变化； 3. 环境、生态、风俗等社会因素的变化； 4. 项目建设、融资、运营等项目因素的变化；　 5. 生产工艺、技术装备等技术因素的变化； 6. 项目基础数据的预测、估计和统计的误差。 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 不确定性因素 项目评价中所依据的具有不确定性的基础变量。 ◇不确定性因素:不可测定的因素，其未来状态和 可能出现的概率分布均未知； ◇风险性因素:可测定的因素，其未来状态不确定， 每种状态出现的概率分布是已知或是可估计的。 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 不确定性分析 通过分析不确定性因素对项目实施及 其确定性分析结论的影响，预测项目 可能存在或承担的风险，评价项目的 可靠性——揭示项目风险。 guoxf@czu.cn 不确定性与风险分析 项目评价体系 □确定性分析——揭示项目的收益 □不确定性分析——揭示项目的风险 共同构成了完整的项目评价体系。 guoxf@czu