金融工具－国际财务报告准则第7号披露要求.ppt

大卫?格鲁贝格  亚欧国际财务报告准则研讨会 2006年3月26日 金融工具－国际财务报告准则 第7号披露要求 第一页，共十九页。 金融工具概述 第二页，共十九页。 金融工具概述 金融工具规则的重要性 确认和计量 权益与负债的分界线 利息与利润分配的分界线 收益来源（特别是金融领域） 风险来源（信用风险、市场风险、流动性风险） 全面披露要求 新IFRS7是由旧规则整合、扩展而成的 从2007年起强制实施；可以先行采纳 欧盟批准于2006年1月30日生效：应用于2005财年 * 第三页，共十九页。 金融工具概述 IFRS 7的披露要求 公允价值选择权：信用风险相关的利得/损失(.9 和 .10) 风险报告(.31) 信用风险(.36) 市场风险(.40) 流动性风险(.39) 公允价值（.25) 和担保物(.14) 详细披露，例如，贷款违约(.18), 套期保值(.22) 等 * 第四页，共十九页。 公允价值选择权关键披露 第五页，共十九页。 公允价值选择权 公允价值选择权 所有的金融资产和金融负债都可以被指定为按照公允价值计量并且公允价值变动作为损益 在三个条件中的一个；最重要的：“会计不匹配” 公允价值取决于市场风险和信用风险 信用风险：不存在不匹配（自有风险/交易对手风险） 对自有负债采用公允价值的争论 企业可以在任何时点以公允价值结算负债并确认损益 可以轻易地通过回购和重发获利（虚抛） 负面性：重新募集资金需更高的利率；获利的短期性 理论上的极端情况：在完全违约时，负债价值为零 负债“转换”为权益：负债/权益边界的有用性 权益丧失风险承担功能 * 第六页，共十九页。 公允价值选择权 资产负债表－低信用风险 资产 100 负债 100 权益 0 资产负债表－高信用风险 资产 100 负债 0 权益（利润）100*) *) 忽略延期税金 公司的意见： 利得是可得资源 持续经营假设 合理权益：无支付义务(IAS 32.17) 股东的意见：短期获利（未来权益） 债权人的意见：股本不承担任何信用风险 债务仍面临100％风险！ 使用者对信息的需要 负债/权益比? * 第七页，共十九页。 公允价值选择权 IFRS 7.10:将利得/损失分配到信用风险/市场风险中 例如： 总收入：10；事由： 总收入：10；事由： 高利率：利得 4 （市场风险） 低利率：损失 4 (市场风险） 低信用评级：利得 6 （信用风险） 低信用评级：利得 14（信用风险） 允许简化计算 工具特定信贷期差由市场汇率决定（例如，伦敦同业拆借利率 ） 期末数：将实际公允价值与最初预期的价值差比较 注意：IFRS7.IG7中的例子假定水平收益率曲线！ 实际中不适用（非平行变动搞乱结果） 应使用每个时间段的市场汇率（完全收益曲线） * 第八页，共十九页。 公允价值选择权 如何处理自有负债的公允价值利得？ 保持资本以保护债权人： 与自有负债的信用风险有关的利润，不能分配 监管资本需要“审慎过滤” 将信用风险利得从承担信用风险资本中扣除 (资料来源: Basel Committee on Banking Supervision CP July 2005, Art. 64 of EU-Directive 2000/12/EC, CEIOPS Recommendations on Insurance Supervision Sept. 2005) 财务报表分析 股票的价值评估：考虑利得的短暂性 信用评级：考虑依存/反馈效应 * 第九页，共十九页。 国际财务报告准则 第7号规定的风险报告 第十页，共十九页。 风险报告 风险报告 风险报告在金融领域较普遍；现推广到其他领域 IFRS 7需要全面风险报告：“以衡量在报告日由金融工具产生的风险性质和程度” “性质”：对风险和风险管理的定性描述 “程度”：对风险暴露和集中的定量描述 “报告日”：快照观，而非年均值 “若提前应用于2005财年，不需要比较风险信息” (.44) 结论：风险报告必须包括比较信息 最晚于2007财年采用：2006财年应当包括风险报告 * 第十一页，共十九页。 风险报告 IFRS 7规定的风险报告 位置 (IFRS 7.B6) 在财务报告的注释中：非金融行业较适宜 独立的风险报告：金融行业较适宜 与交叉参考结合：同一条件、同一时间比较 财务报表的构成部分：一般应审计 信息根据 提供给核心管理人员（例如公司总经理、首席财务官、董事会）的内部信息 IFRS 7的具体规定